配图来自Canva可画 2024年,对于长城汽车来说,可能还真有点不顺。 第一个不顺:销量下滑 5月份,长城汽车的销量为91460辆,同比去年下降9.51% ;6月份长城汽车的销量98080辆,再次同比下降6.55%。 销量下滑的背后,一方面是长城汽车的主力车型哈弗品牌,总销量开始下滑,尤其是哈弗H6这一国民神车逐渐走下神坛;另一方面是长城的新能源汽车品牌并没有在市场表现突出,不管是定位高端新能源的魏牌,还是欧拉系列,都没有取得较大突破。 不过好在长城汽车的坦克系列表现出色,正在成为越野车市场的佼佼者。 第二个不顺:竞争对手越来越能打 我们仍然从6月份的车企销量榜单来看,比亚迪6月份销量达到了34.02万辆,上半年总销量160.7万辆;奇瑞6月份销量20.04万辆,上半年总销量110万辆;吉利汽车6月销量16.6万辆,上半年总销量也达到了95.5万辆。 长城的这些老牌对手们,在2024年都获得了不错的增长。尤其是比亚迪近期推出的比亚迪秦L DM-i和海豹06 DM-i,销量更是近乎恐怖。与此同时,理想、问界、小米等造车新势力在新能源车市场也取得了较大突破,并逐步站稳脚跟。 对于长城汽车来说,要想从如此多强劲的竞争对手中突围,着实不是一件容易的事。 第三个不顺:股价也不顺 如果要论财报,长城汽车一季度的财报可谓是相当亮眼。一季度归母净利润达到了32.28亿,同比大增1752.55%,扣非净利润也有20.24亿,同比增长1032.88%。 不过资本市场似乎并不为这份财报买单,长城汽车的市值从最高点已经跌去了三分之二。反观比亚迪,今年股价已经持续反弹了不少;塞力斯更是成为资本市场的新明星,备受宠爱。看来资本市场对于长城汽车的未来还是有些许担忧。 不过,长城汽车并不认命,长城汽车的董事长魏建军更“不想躺平”,他选择“变革”。 一、产品变革 面对着哈弗H6的销量下滑,长城汽车又推出新一代哈弗H6,希望延续“国民神车”的传奇神话。新一代哈弗H6明显增加了科技感,通过搭载对话自然更便捷的Coffee OS 2咖啡智慧座舱系统,和以出行场景为根本的咖啡智能驾驶系统Coffee Pilot,带来全面领先的智慧驾乘体验。 面对着新能源的不振,一方面魏牌针对原有车型不断升级,5月28日魏牌咖啡系列全系车型开启新一轮OTA升级,迎来Coffee OS迄今为止最大的OTA版本迭代。与此同时,欧拉汽车也全面推动品牌、技术、产品、服务四大价值维度的升级;另一方面,魏牌开始全面发力智能驾驶,意图占领新能源汽车下半场制高地,日前魏牌蓝山智驾版的城市全场景NOA就吸引了不少车主的关注。 对于长城的坦克越野系列,长城汽车也在不断打造新的硬汉SUV意图持续引领越野硬汉潮流;而长城皮卡已连续26年销量第一,同时长城汽车也正在打造更高性能的皮卡,2.4T乘用皮卡和2.4T商用皮卡的上市就为长城皮卡带来了新的热度。 二、营销变革 今年5月20日,长城汽车李瑞峰的一条微博“魏总再次痛批哈弗H6的营销工作,痛批我们完全不懂营销,完全没有用户思维,用户关注什么全然不知”引发了网民的热议,既有对长城汽车的担忧,也有鼓励和支持的声音。 但从这条微博可以看出,长城汽车的营销变革已经在长城汽车内部浩浩荡荡的开始。 专注于内部管理的魏建军本人也开始走出舒适区,开始亲自下场拉近与用户之间的距离,不断提高自己在公开场合的曝光,试图不断增强个人IP的力量,并开始学习雷军,全面打造企业家个人IP矩阵。 三、海外变革 6月份,长城汽车的海外销量突破了3.8万辆,再创历史新高。长城汽车也已成功出口至全球170多个国家和地区,建立了超过1000家的海外销售渠道,并拥有超过1400万的庞大用户群体。 今年的5月31日,长城汽车召开“赢战海外”国际组织暨机制变革大会,重组裂变十大战区,各区域业务单元直接对接市场和用户,以区域为单位,统一调配研、产、供、销、服系列资源,再次向海外市场发起了全面进攻。 诚然,如果能进一步打开海外市场,对于长城汽车的销量而言必将是一个巨大的增量机会。 长城汽车的出路:攻守兼备 从长城汽车的变革来看,魏建军显然也是意识到了当前长城汽车的问题和所面临的市场竞争。要想真正稳住阵脚,对于长城汽车而言,当前最好的策略是攻守兼备:退可守、进可攻。 守住哈弗系列、守住坦克系列、守住皮卡系列这三大SUV市场阵地。当前长城汽车的哈弗系列在传统的燃油车SUV市场还是有一定的市场地位,但是燃油车SUV最大的竞争并非来自燃油车,而是来自新能源SUV的替代。哈弗系列尤其是哈弗H6在守的同时,应该采取进攻的策略,果断推出油车混动版,进攻新能源市场。但如果只是一味的守住燃油SUV市场,迟早会被新能源淘汰,那么哈弗系列尤其是哈弗H6多年来建立的品牌口碑也将付诸东流。 对于魏牌、欧拉这两个长城汽车的新能源品牌,虽然不能用失败来形容这两个品牌,但是绝对算不上有多成功!长城汽车在新能源汽车市场的进攻应该要更猛烈一些,要果断打造全新的新能源品牌,高举高打,如此才能真正在新能源汽车市场站稳脚跟,诚如吉利的极氪。 魏牌和欧拉已经在广大车主心目中形成了固有的用户心智,要想通过简单的产品变革,很难改变用户对于品牌的认知。 此时,正是新能源汽车诸侯割据的时候,基于长城汽车的实力和此前的经验积累,打造新品牌反而更可能一炮打响,从而助力长城汽车在新能源汽车市场真正占据一席之地。 相关推荐: 海伦铝业创始人浦杰:创新研发更优质的铝材产品 随着全球经济的飞速发展,铝合金材作为现代工业的基础材料,在新能源、储能电子、建筑、交通、电力、包装等的应用日益广泛,市场需求持续增长,然而,市场上的铝材产品却存在着品质不一、服务不完善等问题,这也让海伦铝业创始人浦杰看到了行业发展的巨大潜力和机遇。 不断探索工业铝型材行业发展之路 浦杰,他是常熟海伦铝业有限公司的创始人,他坦言,创业的初衷源于对工业铝型材行业展的深刻理解和无限热情,对工业铝型材行业存在的一系列问题,浦杰说道:“我希望通过自身的努力和创新,为市场提供高品质、高性能的铝材产品,满足客户的多样化需求”。浦杰坚定地表示,为了实现这一目标,他致力于引进先进的生产技术和设备,加强研发创新,不断推出具有竞争力的新产品,正是这种对品质的执着追求和对创新的不断探索,使得海伦铝业在激烈的市场竞争中脱颖而出,成为行业内的佼佼者”。 在谈到人生之路的信念支持时,浦杰提到了“天道酬勤”这四个字。他相信,只要付出足够的努力,就一定能够收获成功。在创业过程中,他始终秉持这一信念,面对困难和挑战时从不退缩,而是积极寻找解决问题的方法,努力推动企业向前发展。面对创业期间的压力,浦杰有一套独特的缓解方法,他强调,保持积极心态、加强团队沟通、合理安排时间、寻求外部支持和持续学习创新等都是应对压力的有效途径,使得他能够在繁忙的工作中保持清醒的头脑和高效的工作状态。 用实力赢得认可 海伦铝业的品牌名称寓意深远,海伦,古希腊神话中的美女,象征着外貌、气质和智慧的完美结合,浦杰希望海伦铝业能够像海伦一样,成为铝材行业中的佼佼者,以高品质、高性能的产品赢得市场的广泛认可。 对于公司的基本情况,浦杰介绍道:“海伦铝业自1998年成立以来,已经走过二十五年的风雨磨炼,公司坐落于风景秀丽的江苏省常熟经济开发区新龙腾工业园,占地面积达50000多平方米,拥有员工200余名。专业致力于生产汽车附件、轨道交通产业、电力及储能产业、自动化产业、电子产业、医疗产业及光伏产业等低碳铝镁轻量化异性产品,积累了丰富的生产实践经验”。 在浦杰的带领下,海伦铝业不断发展壮大。公司现拥有600吨、两条1100吨、1800吨、2500吨、3600吨共6条精密铝型材挤压生产线,同时还拥有完善的检测设备。凭借强大的生产能力和严格的质量管理,海伦铝业的产品在市场上享有很高的声誉,赢得了众多客户的信赖和支持。 关于产品,浦杰介绍道,海伦铝业的产品线非常丰富,涵盖了特殊工业型材、电子散热器、汽车装饰型材、城市轻轨和地铁配套型材以及特种管材和棒材等多个领域。公司具备强大的定制化生产能力,能够根据不同客户的需求提供个性化的解决方案,正是这种灵活多变的产品策略,使得海伦铝业能够满足市场的多样化需求,赢得更多的市场份额。 走持续发展之路 在谈到公司的优势时,浦杰表示,海伦铝业在技术研发、产品线、生产规模、品质保证和市场口碑等方面都具有显著的优势,这些优势为公司的发展提供了有力的保障,使得海伦铝业能够在激烈的市场竞争中立于不败之地。然而,浦杰也清醒地认识到,公司在发展过程中还面临着市场竞争加剧、成本压力上升、客户对工业铝型材的要求不断提高等问题,为了应对这些挑战,他将继续加强研发创新、优化生产流程、提高产品质量和降低生产成本,努力推动企业实现可持续发展,他相信,在不久的将来,海伦铝业将成为全球铝材行业的领军企业。相关推荐: 港股大反攻结束了吗?港股长线见顶了吗?今天开盘就是最高点,然后一路跳水,市场又是一片恐慌。到底是健康的技术性回调,还是市场已经见顶? 港股此轮“大反攻”中,科网股表现十分亮眼。今日港股盘后,阿里巴巴、腾讯公布最新业绩,京东、百度也将在明天“接力”,这四家互联网巨头权重占MSCI中国指数的四分之一以上,它们的最新业绩能也决定了能否港股势如破竹的涨势再添“一把火”。 在高盛此前发布的腾讯和阿里的业绩前瞻研报中,腾讯预计24财年Q1营运利润将同比增15%,游戏收入同比降3%;阿里巴巴24财年Q4 EBITA将同比下滑8%(注:阿里巴巴财年为每年4月1日至第二年3月31日),GMV同比增6%。 报告预计,腾讯Q1游戏收入将同比下降3%,广告收入同比增长19%,经调整后总营收同比增长15%。报告同时指出,考虑到腾讯游戏3-4月的收入强劲,同比增速达到两位数,可能会为其游戏营收带来明显的能见度。在视频号广告收入的提振下,报告认为,腾讯上半年的金融科技部门趋稳、云计算部门持续复苏,公司Q1和Q2的利润同比增速将维持在20%以上;公司的复合年均增长将是今年下半年股价的主要驱动力。 回购计划将成为此次腾讯财报的焦点。公司此前承诺将在2024年回购1000亿元。目前为止,公司已完成了约四分之一的回购计划。有媒体报道指出,作为中国市值最高的科技公司,其提高股东回报的承诺的任何变化都将对中国市场产生广泛影响。 报告预计,阿里巴巴Q4 GMV(商品交易总额)将恢复正增长,同比增6%,CMR(客户管理收入,约等于广告费+佣金)同比增2%,淘天EBITA同比下滑2%。此外,报告预计阿里国际数字商业集团(AIDC)在Q4的亏损将由去年同期的4亿元扩大至35亿元。考虑到阿里管理层业务策略变革具有成效,报告表示,GMV的增长可能会在下半年转化为阿里CMR的重新加速增长。 阿里巴巴此前承诺将在2024年回购120亿美元。目前为止,公司已完成了48以美元的回购计划。今年以来,阿里巴巴(BABA)股价累计上涨超9%,市盈率不足7倍。高盛认为,较低的估值意味着阿里股价仍有上升空间。 在阿里和腾讯两大巨头公布之前,腾讯音乐昨日公布了一季度财报。2024年第一季度,总收入为人民币67.7亿元(9.37亿美元),同比下降3.4%;净利润为人民币15.3亿元(2.12亿美元),同比增长27.5%。公司权益持有人应占净利润为人民币14.2亿元(1.97亿美元),同比增长23.9%。整体业绩还算不错,给中概股财报季开了个好头。 大和发表报告指,腾讯音乐(01698.HK)第一季盈利较市场预期高出10%,而毛利率高过预期,营运支出低于预期。令人高兴的是集团首次宣派年度股息,每股普通股派发0.0685美元,即每ADS派发0.137美元,意味着去年非美国通用会计准则盈利派息比率26%,股息率1%,进一步加强股东回报。大和指,由于用户增长好于预期且营运成本较低,将腾讯音乐2024至2026财年收入预测上调3至5%,每股盈利预测上调8至12%。重申买入评级,并将H股目标价由49港元上调至60港元。 阿里巴巴则披露了一季度13F报告,根据美国证券交易委员会(SEC)披露,阿里巴巴 (BABA.US)递交了截至2024年3月31日的第一季度美股持仓报告(13F)。第一季度,阿里巴巴持仓总市值为1.54亿美元,上一季度为4.21亿美元,环比下降约63.4%。一季度阿里巴巴新增标的1只,清仓标的4只,减持标的1只。 港股收盘之后,腾讯财报已经正式公布。腾讯控股(00700.HK)第一季度营收1595亿元,市场预期1588.1亿元。第一季度净利润419亿元,市场预期345亿元。腾讯控股表示,加大回购力度,按计划执行2024年超千亿港元的股份回购,提升股息,同时致力于持续投资于AI技术、提升平台及生产高价值内容。腾讯控股表示,加大回购力度,按计划执行2024年超千亿港元的股份回购,提升股息,同时致力于持续投资于AI技术、提升平台及生产高价值内容。 摩根则发表报告指出,网易(09999.HK)将于下周四(23日)披露首季业绩,该行对公司的收入预测为260亿元,同比增长4%,按季跌4%,较市场预期低2%,主要由于季内缺乏新游戏的推出。该行对网易首季的游戏收入预测相对保守,预计总游戏收入为195亿元,按年增长5%,按季持平,这是由于去年春节基数较高,以及缺乏重大游戏推出。 该行重申网易为内地网游股首选,目标价200港元,评级增持,现价相当于今年预测市盈率14倍,接近过去五年的低位,相对于亚洲网游股有所折让,但相信公司在未来三至六个月推出新游戏后,预测市盈率有望重回20倍水平,类似于公司于去年6月成功推出《逆水寒》手游时的估值。 东方甄选(01797)本日收涨超12%,东方甄选公布4月工作汇报,东方甄选自营品推出两周年,于抖音店的自营产品销量累计突破1亿单,而东方甄选于今年4月亦累计推出48款自营产品。另外,东方甄选日前举办的湖南专场活动,两日内累计销售额达1.1亿元人民币,成交订单量突破180万单。 小米则逆势收涨3.3%,从供应链获悉,小米汽车正在要求上游供应商提升零部件供应量。“小米SU7加单约80%。”供应链人士告诉华尔街见闻,“其中一类零部件从每个月约1万套增加至最近的1.8万套+。” 比亚迪基本持平,消息面上,中国最大的电动汽车 (EV) 制造商比亚迪计划在墨西哥推出其首款皮卡。比亚迪计划于14日在墨西哥城举行的活动上推出“Shark”混合动力皮卡。比亚迪此前表示计划在全球销售Shark,但目前尚无在美国销售的计划。 名创优品公布一季度财报,第一季度收入为37.24亿元,同比增长26%;经调整净利润为6.17亿元,同比增长27.7%。名创优品品牌位于中国内地的门店数量截至2024年3月31日首次超过4000家,达到4034家,于3月季度净新增108家门店,接近上一年度同期净新增门店数量的两倍。 从技术形态来看,恒生指数在连续大涨之后,高位收了一根阴线,下方有两个缺口,短线回补缺口的概率并不低,但好消息是,19300~19700上方还有相当多的熊证,从机构杀熊的角度去思考,恒生指数中长线应该还能涨。在我看来,短线回调的风险不低,很有可能会去回踩18640的关键支撑,消化下过去两个月的暴力拉升,这样也能为后期上涨创造空间 我们有必要给这轮反弹进行个复盘,港股从低点走出了这一轮上涨行情,主要原因有三方面:其一,港股估值处在历史低位,相比美股因为AI吹起来的泡沫,投资性价比凸显;其二,中国政府针对股市和各种利好政策,这对流动性改善起到了很大帮助;其三,日本汇率的持续崩溃,让日本股市投资者一定程度上外溢回香港。 那么回答港股有没有鉴定这个问题,其实主要在于上述三大逻辑有没有发生变化,从目前市场的格局来看,整体趋势并没有改变,港股相比美股仍然具有非常不错的投资价值,只要不出现特殊的变数,长线向上的趋势应该还能持续。 天风国际表示,「中国香港这一轮上涨,核心动力主要来自于资金面的改善。去年,外资的系统性流出曾对港股市场造成压力,但近期外资在亚太地区的投资重点已经从日本转向港股,显著提升了港股的流动性。同时,内资在政策利好和高股息回报的双重激励下,南向资金的流入大幅增加,进一步巩固了港股的上涨趋势」。 那么今天为什么会跳水?很大程度上还是因为「市场的避险情绪」,事实上,自去年低点反弹以来,恒生指数暴涨了近5000点,一度更是走出了技术性牛市,短期有回调,其实是情理之中的事,问题的关键在于跳水的时间节点。 一方面,阿里和腾讯两大中概股龙头财报公布在即,京东、拼多多和美团等也会相继发布财报,市场需要等待基本面明朗之后,才会愿意进行下一步动作。另一方面,今日会美国会公布PPI数据,明日则有零售数据和CPI数据会公布,这会影响美联储降息预期,进而对港股也会造成不小的波动。在这样一个时间节点,多头短期获利止盈,并非不可预见的。 中国香港作为和外币接轨比较紧密的市场,基本面看中国,但资金面却需要看美元,想要真正的走出反转的行情,美联储何时降息以及市场对于降息节奏预期的摇摆,依然影响港股市场的情绪和流动性,所以目前的港股,在经历了一定的涨幅之后,将会加大后续的波动。 根据小摩的预测,本次CPI数据有80%的概率会下跌,CPI数据超预期,加剧通胀担忧,利空,大盘暴跌;CPI数据低于预期,加剧衰退担忧,利空,大盘暴跌。接下来,我们需要做的事情很简单,耐心等待中概股财报基本面明朗,这会帮助我们更好的判断中概股当前估值是否具备长期投资价值,然后是等待CPI数据公布后的利空落地。 来源:港股研究社 相关推荐: 澳优核心业务稳步发展:佳贝艾特海外市场增长44%,爱益森跻身儿童益生菌购买率品牌第一阵营!近日,澳优乳业股份有限公司(1717.HK ,以下简称“澳优””)正式披露了2023年业绩报告,澳优核心业务稳步发展,旗下大单品(佳贝艾特)海外市场表现突出,且营养品业务逐渐成为公司增长的新引擎。 数据显示,2023年,澳优实现营收约为73.82亿元(人民币,以下类同),毛利约为28.53亿元,其中佳贝艾特海外市场营收增长44.7%,营养品业务营收增长113.9%。在行业整体承压的背景下,澳优展现出了强劲的发展韧性。 “佳贝艾特作为澳优的大单品,国际化业务取得了显著成效,这是值得肯定的事情。”快消行业分析师康定平表示,在奶粉业务之外,澳优持续打造的营养品业务也开始崭露头角,不出意外的话,未来几年,营养品业务将成为澳优的新增长极。 佳贝艾特海外市场保持高速发展态势,将成为澳优的新增长曲线…