随着比特币突破前高并一度上破 7 万美元,牛市似乎已正式宣告回归。
在显著的财富效应刺激下,外部资金已开始加速流入加密货币世界。DefiLlama 数据显示,截至 3 月 20 日稳定币总市值已达到 1475.2 亿美元,周涨幅 1.05% ,其中 USDT 的总市值已突破千亿美元大关,凭借着超七成的市场占有率继续稳坐赛道头名。
细探 USDT 的发行状况,基于波场 TRON 所发行的 TRC-20 版本 USDT 已占据了近半(49.84% )的市场份额,几乎等于其他各链份额的总和。
相较于以太坊等网络,波场 TRON 在交易成本方面表现出明显优势,成为唯一实现了“量、效皆优”的区块链网络,被视为加密货币结算层的首选方案。在波场 TRON 提供的舒适服务下,用户不太会有动力去改变现有的使用习惯,进一步巩固了波场 TRON 在结算层的优势地位。
今年 2 月下旬,孙宇晨曾于 X 发文谈到波场 TRON 的终极愿景是成为世界上最大、最繁荣的去中心化金融协议,并强调“去中心化的世界必然需要去中心化的资产”。
而今,波场 TRON 作为 USDT 最大的发行根据地,已初步具备了去中心化世界之价值结算层的雏形。其高性能、低成本的区块链平台为加密货币交易提供稳定高效的结算系统,极大促进了加密货币的流通和交易活动。随着越来越多的用户选择在波场 TRON 上进行交易,波场 TRON 的在加密行业的价值将不断凸显,必将为整个加密货币行业的发展提供强大支持。
数字下的答案:波场 TRON 在结算层的优势有多大?
随着 Layer 1/Layer 2 自身开发以及链间可组合性的愈发成熟,其各自作为底层网络来承载应用层的基础能力已相对同质化,但由于存在着性能优劣、布局时长、方向侧重等不同的影响因素,各大 Layer 1/Layer 2 的生态表现却存在着明显的差异。
以资产结算为例,作为波场 TRON 的战略主攻方向之一,凭借着极快的确认速度以及极低的交易成本,波场 TRON 不但已是 USDT 最大的发行网络,也是当前 USDT 用户规模最大、价值流动最频繁的底层网络。
下图为以 USDT 的供应及流通相关参数为例,就波场 TRON 与以太坊、Solana 等 Layer 1 以及 Arbitrum、Optimism 等 Layer 2 所进行的详细数据对比,数据取自 Tronscan、Etherscan 等各链主流浏览器以及 Dune、GasFeesNow 等数据聚合平台。
结合上述图表可见,从量级来看,暂时只有以太坊能够在 USDT 的供应量方面与波场 TRON 匹敌,但代表交易活性的持币地址数以及相关交易笔数却与波场 TRON 存在一定差距,交易成本方面更是存在明显劣势;从成本角度来看,Solana 以及 Arbitrum、Optimism 等 Layer 2 虽然能够提供与波场 TRON 等效甚至更低的费用,但在供应量、持币地址数、交易笔数等方面却存在着不止一个量级的巨大差距。
综合来看,波场 TRON 当前是唯一实现了“量、效皆优”的区块链网络,这也意味着波场 TRON 基本可被视作当下加密货币结算层的唯一备选方案。如前文所述,由于当下 Layer 1/Layer 2 的基础能力存在同质化趋势,以波场 TRON 既有的先发优势及性能表现而言,其他生态将很难进行追赶 —— 因为在波场 TRON 所提供的“舒适”服务之下,用户不太会有“动力”去更改自身的使用惯性,这也将进一步巩固甚至放大波场 TRON 在结算层的身位优势。
当然了,作为业界的结算层代表,波场 TRON 也不会仅将目光局限于加密货币这一个相对较小的圈子内,而是会尝试肩负起利用技术创新去解决金融行业既有痛点的责任。
当前,传统银行业依旧依赖着创立于 1973 年的 SWIFT 来处理国际银行业务结算,多年以来 SWIFT 动辄 3-5 个工作日的处理效率以及极为昂贵的抽成收费机制已饱受诟病。
相对而言,以波场 TRON 为代表的链上结算服务已展现出了无需许可、公开透明、低费高效等诸多优势,不过由于传统金融世界对区块链技术的接纳程度仍然有限,短期内链上结算服务在传统金融领域尚未实现普及,但随着公众对于区块链以及加密货币的认知不断提高,这些优势将会不断放大、显现,因此我们依旧对链上结算服务应用于金融行业的长期发展趋势依旧持乐观态度。
生态现状:TVL 持续攀升,协议收入创下新高
2021 年初的公链市值大爆发之时,我们曾就波场 TRON 的生态发展状况写过一篇观察向文章,在那篇文章中,我们曾得出的结论 —— 自 DeFi 爆发以来,承接以太坊网络价值溢出最多的外部公链恰是波场 TRON。
三年时间过去,我们似乎可以用事实表现来作证上述结论。Tronscan 数据显示,截至发文锁定在波场 TRON 生态各大 DeFi 协议之内的总价值(TVL)已达到 233 亿美元,在所有 Layer 1 及 Layer 2 中排名第二,仅次于以太坊。从趋势来看,波场 TRON 生态的 TVL 也一直保持着较为稳健的增长态势。
当前,波场 TRON 已围绕着稳定币、借贷、DEX、LSD、游戏等诸多应用方向构建起了一套完善的生态体系,且正在凭借着丰富的应用类型吸引着大量活跃用户入驻。
截至 3 月 20 日,Tronscan 提供的部分数据可以直观的展现波场 TRON 网络目前的生态活跃状况:
波场 TRON 网络的帐户总量已超过 2.18 亿个,过去一天的活跃地址数超过 234 万个;
波场 TRON 网络累计交易记录已超过 73 亿笔,过去一天的新增交易笔数超过 476 万笔;
波场 TRON 网络每日合约调用次数超过 230 万次……
活跃的生态状况正在为 TRX 的质押者们带来丰厚收益,本月早些时候,波场 TRON 单日协议收入一度达到 16800159 枚 TRX,价值约 2286203 美元,创下历史新高。此外据 Tronscan 数据,波场 TRON 过去一年协议总收入已高达 4.58 亿美元。
在丰厚的收益刺激下,波场 TRON 网络的质押率也在不断提升,而随着越来越多的用户选择将其 TRX 进行质押,波场 TRON 生态也有望迎来一轮正向的价值循环:质押率提高,流通中的 TRX 减少 —— 网络安全性及去中心化程度提升,市场抛压减少 —— 生态更加稳固,币价上升潜力放大 —— 用户活跃度提升,收益率有望继续提高 —— 质押率继续提高……
当然了,这必然不会是一个永久性的循环,但却可能会让 TRX 的质押率及价格表现在一个更高的水平线上找到平衡,而在这一进程中,波场 TRON 生态内的各方角色均会受益。
公链竞争的下半场,波场 TRON 已先行半步
过去几年,链上生态迎来了应用层的大爆发,以 DeFi、NFT、GameFi 等应用方向为代表,以太坊、BNB Chain、Solana、Avalanche 等一大批公链展开了激烈竞争,而波场 TRON 则从始至终参与了这场竞争与始终稳固在第一梯队的位置,孙宇晨个人亦高频参与波场 TRON 以及外部生态的多个 DeFi 项目,用行动直接支持了许多早期项目的发展。
去年 10 月,在谈及公链发展的未来时,孙宇晨曾提到区块链最大的优势在于能够提供全球服务,波场 TRON 开发的目的也是为了给世界各地的每个人提供服务。
而在我们看来,公链的竞争才刚刚走过上半场。随着 ETF 的获批,加密货币已开始跳出自己的小圈子,逐渐走近传统世界,继而链接至世界各地的每一个人。
展望未来,加密货币真正融入传统世界的形式不应该只是作为资产被纳入机构的投资组合,更应该是利用其迭代级的技术优势去解决传统金融所面临的一些固有问题,这必然绕不开我们前文所提过的结算效率问题,而在这一方面,波场 TRON 相较于同类竞争对手已展现了充足的优势。
在未来,波场 TRON 或可能与国际银行合作建立跨境支付网关,使用 TRC-20 USDT 作为结算工具,实现快速、低成本的跨境支付服务,类似于 Ripple 与部分银行合作的跨境支付解决方案。同时,波场 TRON 也可能合作金融机构发行基于波场 TRON 网络的数字债券,利用智能合约实现自动化利息支付和债券交易结算。又或者类似于 Alipay 的智能合约支付解决方案,波场 TRON 合作支付服务提供商,利用智能合约技术实现自动化结算和支付服务。
下半场的竞争,波场 TRON 已先行半步。
(来源:凤凰网)
文:向善财经 过完春节,开年后的萝卜快跑迎来了多重利好。 2月27日,萝卜快跑宣布其全无人自动驾驶车辆驶过武汉杨泗港长江大桥及白沙洲大桥。自此,武汉成为全国首个实现智能网联汽车横跨长江贯通运营的城市,百度也成为全国首个提供全无人跨江出行服务的企业。 28日,百度公布最新的2023年财报,数据显示年营收1345.98亿元,净利润大涨39%超预期,其中,AI出行领域,萝卜快跑累计向公众提供乘车服务超过500万次。第四季度内,萝卜快跑服务单数同比增长49%至83.9万单,在武汉地区全无人驾驶订单比例达到45%。 这两个消息其实是在说一件事:随着萝卜快跑商业化进程加快,自动驾驶商业化进入拂晓时刻。 飞入寻常百姓家:无人驾驶商业化进程加速 在无人驾驶这个领域,中美各自的科技企业在不断发力。 去年6月份,工信部表示,将启动智能网联汽车准入和上路通行试点,支持L3级及更高级别的自动驾驶功能商业化应用。同年8月,美国加州公用事业委员会批准,Cruise和Waymo在旧金山开设RoboTaxi服务。 在国内的RoboTaxi商业化落地这事儿上,百度也在迅速推进。前脚百度的无人车在武汉参与到2024年的春运,后脚李彦宏又到加州去体验了Waymo,亲自去调研RoboTaxi的落地。 这次李彦宏去“调研”,是带着底气去的。 就在李彦宏体验完Waymo没多久,萝卜快跑就宣布了全无人自动驾驶车辆驶过武汉杨泗港长江大桥及白沙洲大桥,这个时间节点上放出消息,其实就是在释放一些不一样的信息。 去过武汉的朋友可能知道,这个城市地形复杂,虽说比不上重庆那么“逆天”。但也是河流湖泊纵横,水陆交通网络交织,毕竟是个人口近1400万的大城市,再加上长江这道天堑,道路场景复杂程度可想而知。 相比加州的道路,武汉有跨江大桥,数不清的高架、立交桥。江、路、桥立体式的出行场景给无人驾驶运营带来的挑战比加州更大。 复杂的高架上,激进切车、匝道汇入、道路阻塞等,都在考验着车辆环境感知、PNC的交互决策、横纵向规划、控制等能力。 说白了,对于Robotaxi企业来讲,这是个“瓷器活”。 Waymo能不能揽这个“瓷器活儿”我们不得而知,但萝卜快跑能够在江南江北贯通运行,说明这活儿百度干得来。 其实这意味着两件事: 一是,在Robotaxi这一亩三分地上,百度有自己的“金刚钻”。技术能力够硬,才能啃得下复杂落地场景的硬骨头。 二是,这次贯通运营,也是“万里长江第一跨”,不仅仅是江南江北的连接,也是自动驾驶特殊场景的征服,也是整个行业的阶段性里程碑。 杨泗港长江大桥及白沙洲大桥是武汉重要的主干道, 这次跨江运营,让百度的Robotaxi来跑,也意味着当地对萝卜快跑,是被当作真正的运力来看的,不是什么花拳绣腿的摆设,这也表明,当地的决策者也是把无人驾驶出行服务,当作解决民生问题来做的。 能不能让AI技术、自动驾驶技术“飞入寻常百姓家”,让广大人民群众享受到更好的出行服务,让公共出行运力不再短缺,这才是商业化的最终意义。 自动驾驶要真的实现商业化落地,看的就是能否深入融入整个城市的运力系统中。这也是无人驾驶商业化真正起飞的开始。 武汉把Robotaxi当作城市的重要运力,显然是经过深思熟虑的。 2022年5月,百度“萝卜快跑”正式落地武汉经开区,面向市民提供自动驾驶出行服务,同年8月,武汉、重庆两地政府部门率先发布自动驾驶全无人商业化试点政策,百度在武汉正式落地全无人驾驶出行服务。如今,百度在武汉提供全无人跨江出行服务,其实也是Robotaxi商业化逐渐瓜熟蒂落,不断突破的一个结果。 这次跨江运营之后,武汉也将会拓展更多的自动驾驶服务区域和服务场景。 这一点,对于加速中国自动驾驶商业化进程颇具意义。 Waymo落地加州,萝卜快跑落地武汉,其实也是中美自动驾驶竞逐的具象化。虽然加州可能落地更早,但萝卜快跑落地武汉的含金量其实也很高,全球“自动驾驶第一城”的冠军争夺,已有定论。 而自动驾驶商业化的下一步,其实就是提高渗透率,到这一步,真正的商业化大幕也才刚刚拉开。 跨过10%节点后的战略价值 要提高市场渗透率,归根到底还是看技术行不行。 无人驾驶比拼的是落地场景,核心在于数据,毕竟积累的路况数据越丰富,车辆才能越智能。 萝卜快跑贯通跨江运营,从区到域的变化,意味着场景更复杂,会有更多的长尾场景,意味着更多的复杂路况。 这对于技术落地来说,其实是一件好事儿,在实际的道路行驶中,积累的场景更多,落地也自然就更快。这也是萝卜快跑落地的另一层意义。 在无人驾驶技术上,这些年百度一直追求技术的泛化性,而不是技术的独特性。 所谓技术的“泛化性”,其实要去让技术覆盖绝大部分的场景,同时这些场景在任何的城市基本上都能得到解决。 举个例子,Robotaxi既然能够成熟地在武汉落地,也就能更快地在全国多个城市落地。因为从场景覆盖的角度来看,路桥、拥堵、跨江、跨河,是大多数城市都会有的真实出行场景,覆盖的场景越多,商业化落地也就越顺畅。 百度萝卜快跑现在覆盖了十多个城市,包括北京、武汉、重庆、深圳、上海等,落地这么多,积累起这么多的场景数据,也能反馈到无人驾驶技术的进步上。 技术越进步就越成熟,技术越成熟,就越容易落地。 现在Robotaxi行业的情况,跟当年的出行大战有点类似,都在“跑马圈地”抢市场。不同的是,当年是资本战,比拼的核心在于谁融更多的钱,然后用钱去抢用户。现在时代变了,Robotaxi行业更多的是技术战,现在拼的是谁的技术更领先。 毕竟,积累更多的数据,就能落地更多的场景,从而在更多的城市实现商业化运营。 这种“跑马圈地”式的落地,会带来一个结果:能够快速提高无人驾驶出行服务的市场渗透率。一旦市场渗透率来到了10%,那么商业化的爆发增长是大概率事件。 因为,10%渗透率,可能会引发堰塞湖效应。 Robotaxi是一个新兴的行业,新行业商业化的增长其实有加速度的。而这个加速度的拐点就是渗透率10%。 以汽车行业为例,20年代之前是绝对的新兴事物,彼时,汽车在美国普通家庭的渗透率从1%—10%花了14年,但从10%到50%只花了7年。 再比如,智能手机当年也是新行业,2004—2009年全球智能手机渗透率仅从3.1%提升到10%,而随后的2009—2014年渗透率从14.4%快速提升至69.3%。 如今的Robotaxi,也正在朝着10%的商业化临界点前进。 通过这次跨江的落地,能够让萝卜快跑服务空间和订单量进一步扩大,让整个的商业化前夜冲刺更为迅猛,萝卜快跑跨江落地,其实也加速了无人驾驶赛道10%时刻的到来。 中金公司预计,到2030年Robotaxi全球市场规模将超过2万亿美元,将大大超过网约车市场。也许届时,萝卜快跑商业化的价值,才会得到充分释放。 渗透率突破10%还有另外一层意义,就是达成规模效应下的边际成本递减。 出行行业有着很强的网络效应:有更多的车就能获取更多的用户,有更多的用户就能匹配更多的运力,用户也会有更便捷的打车体验。与此同时,规模效应越大,运营平台的边际效应也就能逐步递减,硬件成本更低,企业的整体竞争力也就会更强。 越早形成规模效应,就能越早实现盈亏平衡。 纵观这两年的无人驾驶赛道,典型的风向是,谁的落地场景多,谁的融资多,比如矿区等场景落地的企业,去年头部几家公司都拿到了融资,原因就是商业化落地全面开花。 流水不争先,争的是滔滔不绝,萝卜快跑的跨江落地,对于整个Robotaxi赛道来讲,都是一次飞跃,同时也对行业价值的一次证明。 未来,当市场逐渐认可这个赛道,认可Robotaxi真正的价值,那么整个无人驾驶行业或将迎来一次彻底的价值重构。 //萝卜快跑们“换挡”:百度即将熬到市值重估的“拂晓时刻” 从资本市场的视角来看,萝卜快跑们加速商业化,也可能会有利于整个百度的潜在估值被挖掘出来。 当下百度被低估了,基本上是一个共识。如今百度的估值中更多的是移动业务,说白了市场还是在意核心业务的营收、利润水平。 当然,这没错,因为过去百度就是靠着核心业务成长到今天的。而百度被低估的原因其实也不复杂,像AI、自动驾驶这些新业务,商业化的价值并没有完全释放到利润和现金流中。 不过,科技公司都是高估值,高溢价,估值中本就应该包含市场对于未来现金流能力和盈利能力的预期。 从刚公布的23年财报来看,百度这一年的经营净利润287亿元,同比增速达39%表现相当不错。当然,对于未来的利润增长点预期,我想更多的还是在未来无人驾驶等业务的商业化上。 现在来看,随着萝卜快跑,智能云等业务的发展,AI已经成为百度增长的新动能,AI正在发挥价值,不再是概念,是实打实的价值。 特别是随着Robotaxi持续落地,到真正变现的那一天,这些潜在的估值就会被释放出来。 这样就意味着,未来如再对百度估值,传统的估值方法可能就不太合适,用生态叠加法来重新解构百度的价值,或许更能准确地还原出百度应有的价值水平。 对于百度被低估这件事,第三方机构也有相似的看法。 第三方机构香橼评价道:「萝卜快跑」已展现盈利化步伐……由于持续增长,公司重申有信心在几年内于武汉实现收支平衡,并将模式复制到中国更多城市。 而摩根士丹利认为,百度是中国“最好的AIplay”估计Al今年将产生30亿元人民币(419万美元)的增量收入,摩根士丹利认为,百度的目标价格为140美元,即35%的潜在上行。 摩根大通则表示:我们认为百度是一个良好的对比案例,因为假设百度的genAI将成为中期增长驱动力,估值倍数和共识估计似乎没有定价。摩根大通认为,百度的目标价是215美元,即107%的潜在上行。 科技巨头,押的都是行业大周期,而AI商业的价值也需要重新解构。显然,目前百度已经上岸,而AI行业的商业化才正式进入佳境,因此,市场有理由相信,不远的未来,百度在AI技术生态、产业生态的价值会进一步显现出来。 免责声明:本文基于公司法定披露内容和已公开的资料信息,展开评论,但作者不保证该信息资料的完整性、及时性。另:股市有风险,入市需谨慎。文章不构成投资建议,投资与否须自行甄别。
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