“宁王”宁德时代,曾经的“市值桂冠”,目前市值约8800亿元,较巅峰时的1.6万亿已缩水近半。不过,“宁王”从来没有闲着,从固态电池到储能业务乃至多元布局,“宁王”究竟在下一盘怎样的大棋?我们来聊聊。
“宁王”求变,从B到C?
的确,资本面的“宁王”,目前颇有些拧巴。
一方面,宁德时代前不久发布的2024年第一季度财报业绩并不差,虽然营收较上年同期的890亿元下降10.41%,但净利润表现可圈可点,其中净利达105亿元,较上年同期98亿元增长7%,扣非后净利为92.47亿元、较上年同期78亿元增长18.56%。要知道,宁德时代2023年第四季度的营业收入、净利润分别为1062.40亿元、129.76亿元,同比分别下降10.16%、1.23%,单季度营收净利双下滑,这半年来承压不可谓不重,2024年一季度有此表现已属不易。
但另一方面,其日前(5月13日)股价仍徘徊在200元低位,离其高点375元下跌近乎一半之多,要重回巅峰仍需漫漫时日。
另外,值得关注的一组数字是,宁德时代在2024年一季度财报中计入的政府补助达到了18.18亿元。事实上,自2011年以来,宁德时代就通过地方政府的财政支持,每年都收到巨额政府补助,尤其是2023财年新增政府补助高达49.86亿元,近年来其政府补助呈持续增长状态。
客观来讲,在越来越多车企自研电池,原材料成本持续走低之下,宁德时代的业绩高增长挑战很大。虽然宁德时代作为新能源行业的新兴企业,公司发展方向符合国家政策,政府进行大力补助有助于促进公司快速发展,但仅靠这个显然是不足以应对市场挑战。
当然,宁德时代求变、求增长的动作并不少。
仅就其最近收购北京中汽院这一事件来看,背后或有“宁王”的“大计划”。5月9日,根据国家市场监管总局的消息,宁德时代收购北京中汽院科技有限公司股权案已通过审批。此举不仅标志着“宁王”的阵营又添“大将”,而且,更意味着宁德时代的业务版图有可能借此进一步扩张。
在一众车企自研制造电池、电池原料成本不断走低之下,宁德时代要提升市值和提振资本信心,势必需要更多筹码。而北京中汽院作为一家有检测资质的国有控股企业,宁德时代将其纳入麾下,直接的可能是会涉足汽车检测领域相关业务,间接则会基于北京中汽院的技术能力和资质,为车企进行更深层的赋能。
一个月前,即有消息称宁德时代意欲强化其在C端的品牌形象,甚至可能会开启TO C战略。据报道称,宁德时代计划在今年8月在成都开设首个线下品牌展示门店,用于全面展示“CATL Inside”车型;同时打造“新能源生活广场”,占地面积约1.5万平方米,预计可以涵盖超20家车企,超50款车型,展示车辆超150辆。
一如当年PC时代的“Intel inside”,“宁王”要做新能源时代的“CATL Inside”,在配套宁德时代动力电池的新能源汽车身上打标“CATL Inside”标识。早在今年1月,宁德时代便对此进行了“实战演练”。其当月与猛士科技签署长达三年战略合作协议,明确后续上市的首款车型猛士917车身上将印有“CATL Inside”标识。
不仅如此,宁德时代还在不久前高调宣布“5年零衰减”计划,推出首款天恒储能系统,意欲重塑全球储能产业格局,引发资本和业界高度关注。
去电池化,再造“新宁王”?
事实上,除了近期频繁的上述动作外,自2018年起,宁德时代在做好其动力电池业务外,在成为一家横跨新能源全产业链乃至全球新能源大市场“大玩家”的路上,悄悄进行了更多布局。
去年10月,宁德市自然资源局发布《关于宁德深水A区海上风电场项目海域使用论证报告的公示》。
根据公示,这一总投资额高达104.63亿元的海上风电项目,位于宁德市霞浦县东侧海域。场址中心离岸距离约51km,理论水深约46~53m,规划容量800MW,拟安装59台单机容量13.6MW风力发电机组,总装机容量为802.4MW,配套建设1座500KV海上升压站,工程建设总工期为29个月。
项目开发建设与运营方,则是当年4月份才成立、注册资本为25亿元的福建润时海上风电有限公司。根据天眼查显示,该公司为时代绿色能源有限公司的全资子公司。而股权穿透后,时代绿色能源有限公司则是宁德时代的全资子公司。
实际上,以“润时”为名的宁德时代旗下公司,几乎遍布国内将近30个地区。就在2023年12月28日,襄阳润时新能源有限公司成立,注册资本674万元。经营范围含新兴能源技术研发、太阳能发电技术服务、热力生产和供应合同能源管理、发电业务等。
2023年12月29日,在菏泽和芜湖两地,也分别增加了一家“润时”字号的宁德所属公司。
有行内人一针见血地指出,以电池起家的“宁王”,正在把手伸向光伏、风电等绿电清洁能源领域,甚至有望打造一个围绕新能源的大生态。
这个生态有多“细思极恐”呢,当前,能源产业正迈向数字能源新时代,数字能源成为提升能源产业核心竞争力、构建新型能源体系的关键所在。换言之,汽车上的动力电池和汽车的充电,都只是数字能源大生态的一个末端产品和服务。另有数据显示,2022年,宁德时代绿色电力的占比就达到26.6%,分布式光伏全年发电量业已达到了5.8万兆瓦时。
除了风电、光伏外,智能光伏、智能光储、智能电站、虚拟电厂、光储融合等等,都是数字能源、智慧能源的组成部分。而像今后新能源汽车的充电,则是通过这种“光储充一体化”的桩网全液冷超充来实现和普及的。
由此看来,“宁王”还真是不可能“无路可走”。宁德时代已通过全资子公司“时代绿能”在山东济宁、江西宜春、广东肇庆、福建宁德等地陆续开展光伏、风电等绿电开发,并在贵州、江西等地获取约300MW风电指标。
因此,某种程度上,“去电池化”可谓宁德时代求变的“方剂”。虽然早在市值和股价平稳时,宁德时代就对此有所布局,但在如今资本信心需要提振的关键时刻,此布局犹如“安宫牛黄丸”,让“宁王”至少不至于那么“狼狈”。
不过,“宁王”能否据此“绝地反击”?是否能以全产业链的相关多元化业务布局,“再造”一个“新宁王”?对此,我们不妨拭目以待。
保健食品蛋白粉首张备案凭证、蛋白粉复配产品首张备案凭证近日相继发放,提升了保健食品人群使用的针对性,可限制产品的夸大宣传。在严格遵守食品安全底线的同时,提高了其中的蛋白质含量指标,确保为蛋白质缺乏的人群提供优质蛋白产品,此次门槛提升后,行业也会愈发规范。 从蛋白粉消费人群来看,看似和乳品行业无甚关联,但其实不然,蛋白粉市场的发展也推动着乳清蛋白粉、浓缩乳清蛋白粉等原料的需求增长,同时也有希望提升乳制品附加值,带动乳品的精细化发展。 根据市场监管总局显示,保健食品蛋白粉首张备案凭证、蛋白粉复配产品首张备案凭证近日相继发放,这是自2023年6月市场监管总局发布保健食品原料目录以来,以大豆分离蛋白、乳清蛋白为原料的产品获得的首批国产保健食品备案凭证。 此次将植物蛋白和动物蛋白同时纳入保健食品原料目录,主要面向蛋白质缺乏免疫力低下人群,提升了保健食品人群使用的针对性。此外,针对这两种蛋白类原料设定的技术要求,在严格遵守食品安全底线的同时,提高了其中的蛋白质含量指标,均达到了优质蛋白原料标准,确保为蛋白质缺乏的人群提供优质蛋白产品。 就蛋白粉而言,可以分为动物蛋白和植物蛋白,其中动物蛋白又可以分为乳清蛋白和酪蛋白,它们都是从牛奶蛋白中提取出来的,并且乳清蛋白由于口感好、质量高、成本更具性价比等优势,被不少蛋白粉产品作为主要原料。 笔者查询京东商城销售的汤臣倍健蛋白粉600g产品发现,其在产品介绍中提到,新西兰草饲,源自天然的好乳清,并强调原料优质,称是新西兰/澳大利亚进口的浓缩乳清蛋白,非转基因大豆分离蛋白。另一款康恩贝长兴牌蛋白粉也强调大豆分离蛋白、新西兰进口乳清蛋白。 据了解,蛋白粉一般是采用提纯的大豆蛋白、酪蛋白、乳清蛋白、豌豆蛋白等蛋白,或上述几种蛋白的复合加工制成的富含蛋白质的粉末,而乳清蛋白粉也是蛋白粉领域的一个主流单品。随着蛋白粉市场的发展,对乳清蛋白粉、浓缩乳清蛋白粉等原料的需求也在增长。 说起来,乳清粉是中国进口量较大的一类乳制品,受国内居民消费习惯及生产成本等因素制约,乳清粉作为原制奶酪的副产品,国内乳清粉产量远远无法满足市场需求,主要还依靠进口。未来,随着蛋白粉类保健产品监管愈加规范,对品质的要求越来越高,在带动更多消费增长的同时,也有希望带动乳品发挥更大的价值。 蛋白粉拥有着精准消费人群,比如健身人群、中老年人群等,而大多数动物蛋白针对的是健身人群或是减肥人群,而植物蛋白主要针对的消费人群是中老年。 比如某品牌的植物蛋白粉宣传是全家营养,主要针对中老年人群,该产品主要是由豌豆蛋白、大豆分离蛋白、小麦蛋白三种植物蛋白组成,其宣传每种食物蛋白质构成不同,多种蛋白质复合的植物蛋白更好吸收;另一品牌推出的乳清蛋白混合粉主要针对健身人群,该产品浓缩乳清蛋白添加量大于等于92%,宣称蛋白质消化更快、蛋白质吸收更多、肌肉合成更快。 虽然并不是所有植物蛋白都针对中老年人,也不是所有动物蛋白都针对健身人群、保持体重人群,但是在电商平台上大多数产品有着明显的消费人群分界。 此外,当下的蛋白补充剂粉产品,大多以冲调粉状为主,但也有乳企推出了即饮蛋白产品。前不久,国内某乳企宣布推出一款可以开盖即饮的蛋白饮品,上市后就在运动人群中获得了不错的口碑。 其实乳企做蛋白补充剂有着先天优势,因为其用到的重要原料之一的乳清蛋白,就与众多乳企的主营业务“专业对口”。 在日本,乳品品牌明治也经历过从乳制品延伸到蛋白质产品的发展路径,1980年,明治成立蛋白营养品牌SAVAS,主打运动营养。2019年,明治又推出了高蛋白品牌TANPACT,主打轻松补充蛋白质产品覆盖多个品类。 由于乳制品天然具有健康属性,拥有着广泛的消费人群,随着健康化趋势的增强,消费者更加关注乳品功能性,这与蛋白质消费人群的需求不谋而合。 因此,乳企可以根据不同人群的不同需求,加大细分产品创新研发,不仅有助于突破产品的同质化问题,同时还可提升乳制品附加值,走乳业精细化发展道路,让乳品更有价值。 根据市场监管总局食品审评中心提供的数据显示,截至2023年11月底,我国具有国家标准的补充营养素类产品已基本纳入备案管理,有1500余家企业获得保健食品备案登录账号,备案企业已覆盖了31个省、自治区、直辖市和新疆生产建设兵团。获得了保健食品备案凭证的产品已达到17000余个,其中功能类产品3300余个。 据笔者不完全统计,蛋白粉目前进行备案的只有133个,进行保健食品注册的拥有218个,所以这一领域还有着较大的可提升空间,也说明蛋白粉的整体品质还有着较大的提升空间。 另外,过去的蛋白粉产品主要是为男性锻炼者设计,目前已有不少品牌开始弥补这一市场空白,基于科学研究而设计适合女性的营养配方,并加入功能性成分来满足女性特定的需求,包括体重管理、激素平衡、美容养颜、产前产后及哺乳期养护等,现在关注女性的蛋白质还主要集中在体重管理上,其他方面的市场较为空白。 从专利数据方面,根据数据显示,中国蛋白粉专利数量呈现下降趋势,说明中国蛋白粉行业的技术正在逐步完善,2022年1-8月中国蛋白粉专利数量为520项。 所以可以看出蛋白粉市场不管从整体品质、规范性、功效性、研究投入等都有着较大的可挖掘空间,随着国内消费人群对于健康的愈发重视,需求上也在不断提升,蛋白粉市场拥有着较大的可发展空间,需要各大品牌从产品入手,从宣传入手来规范市场,进行消费者教育,才能够长久、稳定发展。
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