作者：藤遥
运营：铁兵
监审：范慧新
众所周知，特配粉市场入局门槛非常高，所以能够进入这一市场的企业少之又少，并且至今还有6款产品进行了注销。这除了入局较难之外，还与市场规模、市场热度有一定的关系，其针对的消费人群是特殊群体，市场规模较小就说明了其开发的空间是受限的，所以一些企业即使有能力布局，在经过考量后也不会轻易布局特配粉这一领域。
其实，特配粉市场还是有着一定的可挖掘空间，比如罕见病领域，布局的品牌屈指可数，但相应的，这一领域对专业性的要求也更高、布局难度也更大。另外，还有不少消费人群对于特配粉的重要性没有认知，这就需要行业和企业共同推动市场教育，让消费市场对于特配粉有完善的了解，才更有利于打开市场，推动着行业扩大。
只有38个产品在竞争
国家市场监督管理总局特殊食品安全监督管理司婴配注册处处长李晓瑜在一个论坛上透露，新修订的《特殊医学用途配方食品注册管理办法》预计今年年底出台，将对不同种类的特医食品临床试验要求进行细化调整。
截至目前，共有49家企业的123个特殊医学用途配方食品（注销6个）通过国家市场监督管理总局注册，包括36家境内企业的94个产品，境外13家企业的29个产品。其中，特殊医学用途婴儿配方食品注册数量共计38个，全营养配方食品注册数量共计38个，特定全营养配方食品1个，非全营养配方食品共计46个。
从产品看，特配粉除了没有过多新品牌入局外，其在品类拓展上也有待提升。虽然现在婴幼儿特配粉的品类不断分化与开拓，但是用于罕见病的产品还是凤毛麟角。在国家《第一批罕见病目录》公布的121种罕见病中，有32种需要特医食品。
其中，18种罕见病对特医食品的需求尤为紧急与重要，患者需及时、终生、足量使用，且这些特医食品无法被现有的已注册肠内营养制剂所取代。这18种罕见病包括13种氨基酸代谢和有机酸代谢相关疾病，2种脂肪酸氧化代谢障碍和2种碳水化合物代谢障碍相关疾病，以及1种难治性癫痫相关疾病。
在罕见病当中，特配粉市场还处于初步发展阶段，毕竟布局时间并不长，布局产品更是屈指可数，所以这一领域还有较大可探索空间。
市场规模受限，普及宣传仍需加强
根据ECdataway数据威数据显示，综合天猫、京东两大平台，2021年上半年，特殊配方奶粉市场规模为1.9亿，增长率为56%，其增速远高于羊奶粉和儿童粉等其他细分品类。虽然特配粉市场增长较快，但是其市场规模较小，导致行业竞争并不轻松。
这与特配粉的市场认知度有一定的关系，部分消费者认识并不全面，会认为特配粉并非刚需品，所以就会忽视掉特配粉的食用。还有部分会在婴幼儿的病症有所好转后，转而使用普通婴配粉，这可能会让婴幼儿的病症反复，甚至可能会更加严重。
所以品牌想要打开市场，还需要不断进行市场教育，让消费者对于特配粉的重要性有所认知，才能有利于提升市场规模。
为此，不少企业都在从多方面入手，加强特配粉的消费教育。比如雀巢婴儿营养举办“关爱宝宝 为爱启动”活动，邀请儿科主任坐镇，全天24小时不间断在线问诊，实现一站化特医食品专业知识咨询和产品服务；圣元国际旗下的圣桐特医、优博团队在青岛共同举办“齐鲁婴雄 医路同行”首届乳品及特殊医学食品产业合作交流峰会等。
品牌安排线上、线下讲座，让专业人士将知识传播给消费人群，不仅仅是提升了特配粉的认知度，也是在为自身铸造品牌护城河。
行业门槛高，执行标准严格
特配粉领域入局企业较少除了市场规模较小之外，还有一个原因就是入局门槛较高，并不是所有品牌都有实力入局特配粉市场。婴幼儿特配粉从产品研发、生产、上市再到销售，专业性要求都很强，各种硬性要求都远高于普通的婴配粉。
据了解，婴幼儿特配粉需要集研发、临床、注册、生产等流程为一体，并且监管部门需要依照规定的程序和要求，对产品配方、生产工艺、标签、说明书以及产品安全性、营养充足性和特殊医学用途临床效果进行审查。所以婴幼儿特配粉研发周期较长，特配粉从立项到取得生产资质可能就需要3-5年。
并且特配粉的审核时间较长，据笔者了解，某个2017年申请注册的品牌，直至今年才被通过。所以长时间的消耗，并不是所有企业都能够消耗得起。
并且随着特配粉行业的发展，这一行业还在不断完善执行标准和要求，更好地推动着特配粉市场行业的规范，推动这一市场更好的发展。
2021年，国家市场监管总局组织起草了《特殊医学用途配方食品注册管理办法（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。修订主要内容就包括引导鼓励企业研发注册临床急需、罕见病类别等特医食品，满足临床需要。
近日，工业和信息化部、国家发展改革委、商务部发布了关于印发轻工业稳增长工作方案（2023—2024年）的通知，其中提及，引导食品产业与康养、旅游、科普、娱乐等产业融合发展，拓展功能性食品、运动营养食品、特殊医学用途配方食品等消费市场。
渠道完善很重要
目前特配粉市场渠道中的从业人员质量参差不齐，部分人员对于特配奶粉的了解尚不充足，更何况消费者，可能对于哪些人群、哪些症状需要特配粉、如何购买、食用方式、真假辨别等问题都不清楚。
根据相关规定，特配奶粉产品应在医生或临床营养师指导下，单独食用或与其他食品配合食用。但依照当前的局势来看，医生对于行业内产品的了解还并不全面。
所以品牌也需要对其渠道商进行严格的筛选与培养，不断完善自身渠道对于产品的认知提升。在《罕见病类特殊医学用途配方食品行业报告》提到，患者目前在购买所需特医食品时普遍面临困惑和挑战，包括不稳定的购买渠道，对所购产品安全性的担忧，以及产品品类有限等。
渠道对于产品发展起到了一个桥梁作用，想要自身品牌有所发展，就要不断完善桥梁。比如特殊配方奶粉通常需要在医生的指导下使用，因此在医院内设立专门的销售点或供应渠道，可以直接向医生或患者提供相关产品。还可以直接向医院、诊所等医疗机构供应，通过医疗机构内部的渠道销售给患者或直接使用于特定人群。
而药店是人们购买医疗保健产品的重要渠道，在药店中设立特殊配方奶粉专柜或专区，为消费者提供选择和购买服务。另外，随着电子商务的发展，越来越多的人习惯在网上购物，特殊配方奶粉可以通过各大电商平台建立线上销售渠道，给消费者提供便捷的购买渠道。
为了提供更好的健康咨询和服务，特殊配方奶粉还可以与健康咨询平台合作，为用户提供专业的咨询指导并销售相关产品。通过多种渠道的建立和发展可以更好地满足消费者的需求，并扩大产品的覆盖范围。
当然，行业对于特配粉的渠道布局也有着一定的要求，并不是都具备销售资格，需要拿到相关销售资质才行。另外据国家发展改革委、商务部印发《市场准入负面清单（2020年版）》指出，特配粉中的特定全营养配方食品不得进行网络交易。大部分特配粉销售渠道的拓宽，也有利于企业布局，有利于突破销售空间和地域限制，有利于整个品类的增长。
特配粉市场只是头部品牌的赛场？
婴幼儿特配粉市场的核心在于配方和研发，不仅是对企业的专业性上的肯定，也更有利于树立品牌形象、提升品牌知名度等。而消费者还比较注重品牌性，尤其是对于特配粉产品的选择更是谨慎，所以头部品牌更容易取得消费者的信任。
据笔者走访下沉市场发现，一些乡镇市场中也有特配粉的布局，但是主要以头部企业和外资品牌为主。从婴幼儿配方奶粉市场中也可以发现品牌的重要性，在消费市场中，有时品牌性的强弱在消费者眼中也代表着品质，所以在特配粉市场中，具有品牌性、专业性的品牌会更具竞争优势。
另外，特配粉市场规模较小，在整个奶粉市场中是一个较小的品类，据专业人士估计，目前特配粉的规模保持在40亿到100亿之间，这个规模自然不能和牛奶粉市场相比。对于能够生产特配粉的企业来说，不是一个小数目，因而也值得去投入。
但是，有时投入资金与回收利润可能不成正比，部分中小品牌并不会选择市场规模较小的领域与头部品牌进行正面对抗，还有入局门槛较高、资金等问题。而大品牌综合考虑也只有个别品牌加入了这一市场。
当然，部分头部品牌可能布局特配粉领域，不仅仅是将其作为一个新增长点，特配粉市场也是一个提升品牌知名度，更好树立自身品牌专业形象的品类。能够布局特配粉市场的品牌，从侧面也可以证明其品牌研发实力、资金实力，是头部品牌为自身打造优质标签的战略布局方式。
认知&浅评：凡事都具备两面性，特配粉市场也不例外，其虽然入局门槛较高，可能截至目前而言市场规模并不大，但是特配粉市场还具有较大的可挖掘空间，并且有些领域还没有品牌布局，在奶粉市场中，特配粉市场竞争并不激烈，有些特配粉领域甚至只有一个产品，所以消费者在选择时，只能选择该品牌，避免了一些竞争。综上所述，特配粉市场还是值得有实力的品牌进行布局，来推动整个特配粉市场发展。
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随着社会经济的复苏，互联网广告市场其实也在开始“收复失地”。CTR数据显示，2023年Q1广告市场同比减少4.5%，较去年同期跌幅略有收窄。 聚焦到互联网广告市场，情况还相对更好。根据QuestMobile发布的《2023中国移动互联网春季大报告》，今年Q1互联网广告市场规模同比增长2.3%。 电商平台和直播电商广告的增长，确保了互联网广告市场平稳回暖。而随着短视频作为主流的内容消费类型，视频化营销也成为广告主营销的重点。 毕竟，在直播电商的风头下，广告主会更容易选择与自有销售渠道结合更为紧密的视频广告。这也使得坐拥巨量引擎与抖音电商的字节跳动，有了一组多次被提及的数据：2022年字节跳动大部分收入增长来自核心广告业务，2022年广告收入较2021年翻了2.5倍，达到100亿美元左右。 大趋势之下，数字营销服务商想要更多地从商家口袋里拿到广告费，就需要更加明确地搞清楚他们想要的是什么，并朝正确的方向卷起来。毕竟，央视市场研究发布的《2022中国广告主营销趋势调查》报告也显示了，2022年营销推广费用上升的广告主占比相比前一年明显减少，费用下降的广告主占比增加。 当预算紧缩，商家们对数字营销的诉求也会随之发生新的变化。 尤其是在产业数字化成为不可阻挡的浪潮下，数字经济大概率会成为未来主导的经济形态，数字化营销也被赋予了更多的职能。就如清华大学经济管理学院副院长陈煜波也在采访中指出，数字化的营销已经成为供给侧结构性改革的一个重要部分。 这也直接促成了数字营销行业的内卷，各大平台都开始更新迭代，推出自己的解决方案，以图破局存量时代。 其一，全域经营下的高效转化。 从2022年阿里妈妈的m峰会主题“蓄力经营，全域增长”，就看得出，全域经营早已是商家的诉求与布局。但与此同时，经历了一年多的低缓时期之后，随着消费市场的复苏，商家对精准触达的广告效率也提出了新的要求。 广东佛山一家小型电商公司的抖音运营负责人，经历了今年618之后就坦言，像他们这样的尾部商家，在活动期间流量投入大大提升，公司为618准备了超过日常50%的预算，但实际只比平时多花出去了三分之一，流量越来越难抢。 尤其是在流量不再唾手可得的当下，商家需要数字营销服务商们给出提升营销效率和质量的针对性解决方案，才会甘愿拱手奉上钱包。 其二，生意增长与用户资产两手抓。 全域营销、精准捕捞，最终目的还是为了，既能实现重大节点上的生意增长，更能沉淀为日常的品牌资产。 巨量引擎2022年初发起的一份对CMO的调研中，75%的CMO表示，年度内要在“用户增长”和“市场份额增长”上有所作为。 从而，数字营销已经走向了从浅层流量触达到深层用户运营的新阶段。 其三，营销节点分化与营销方式多样化。 QuestMobile的《2022中国互联网广告市场年度盘点》报告显示，品牌通过组合应用营销手段、丰富触达用户点位来增加对用户触达的概率与频次。虽然硬广仍为品牌曝光的标配，但超过80%的品牌采用不低于5种的营销方式。 品牌多元投放动作背后，揭示的是营销已不再只是为了达成阶段性的GMV，而要覆盖不同维度的生意经营，要帮助商家更懂消费者让生意变成长久的品牌经营。就如阿里妈妈提出的“平蓄促收，确定增长”的经营新路径。 同一条河流下，数字营销服务商的分化 虽然以阿里妈妈、巨量引擎、腾讯广告为主的数字营销平台，都在发挥内卷之力，朝营销供给侧的纵深探索，以更加精准的方向，为转化效率提供确定性。但基于各类平台的“先天基因”，各自的侧重点并不尽然相同。 对于阿里妈妈和巨量引擎来说，有电商生态的支持，天然更接近交易，因而能更多地通过技术、内容做营销整合，提升信息精准匹配的效率，并形成转化。而腾讯广告，在电商生态缺失的条件下，无法更深入地探进交易转化环节，在品牌的生意经营中，更多地充当着营销媒介角色。 但即便这样，在视频化营销成为广告主营销重点的趋势下，腾讯广告将会成为巨量引擎的强劲对手。毕竟，目前抖音电商更多的还是品牌销售渠道之一，并不能如天猫一样拥有“品牌线上官网”的心智，因而巨量引擎在实现“生意增长与用户资产两手抓”的需求上也大受局限。 早在2022年Q3的财报电话会议上，腾讯方面就特别提到，视频号的收入有望达到每个季度10亿人民币，并且这种增长没有抢夺腾讯自己其他平台的广告投放，而会吸引其他短视频平台的广告投放。而2022年Q4，视频号信息流广收入就以突破10亿元实现了这一期望。 大好势头下，近年618期间，腾讯广告与阿里妈妈以高调的合作拆掉了巨头之间“无形的围墙”，实现了朋友圈广告一跳直达淘宝APP站，同时，还开放了视频号信息流资源，帮助淘宝商家实现一站式种草转化。 这意味着，天然离交易更近的阿里妈妈，背后有了微信的10亿级活跃用户，而腾讯广告则收获了阿里电商生态这一庞大的变现渠道。 巨量引擎似乎成了被“孤立”、被“敌对”的玩家。 当然，算法与内容的配合，一直是巨量引擎最引以为傲的武器，能够使之化身为“流量中枢”，让商家的广告以恰当的“时机”出现在字节系各产品矩阵的用户前面。 在今年5月份的引擎大会上，巨量引擎还分享了最新的创新技术进展，包括超大规模实时预测、AI多模态推演、自动化机器学习优化等，以技术驱动增长，最终实现营销和经营深度一体。 只是，广告营销模式能够长远发展，必须要同时保证用户体验与商家广告效率的有效平衡，既能让用户拥有不招致反感的体验，又得满足商家期待的投放效率与生意增长及客户沉淀。 腾讯广告成为一个“起了大早赶个晚集”的玩家，在营收体量上大不如巨量引擎，其中一个原因在于腾讯对用户体验的至高性。比如朋友圈，用户数量再庞大，把用户体验放在第一位，必然会导致朋友圈广告规模的低下。 但巨量引擎从始至终都是凭借字节系的免费内容产品，用个性化算法圈定最广泛的人群，然后让广告主进来付费吆喝。比如抖音的视频推送，每隔一段时间就有一个视频广告插入，标注一个并不显眼的“广告”通知，在跃跃欲试地考验用户对广告的容忍度，并试图唤起用户的潜在消费需求，为商家带去一个增量。 虽然在这个内容与广告早就模糊了边界的营销时代，用户早就明白“天下没有免费的午餐”，但忍受力是有边界的。巨量引擎的“无限流量、饱和变现”，虽然堆起了一骑绝尘的营收规模，巨量引擎官方数据显示，2022年，光是巨量千川商家GMV渗透率达到85%，广告ROI同比增长了44%。 然而数字营销从来都不是单边市场，当字节的内容标签过于“先入为主”时，巨量引擎在全力满足商家生意增长需求时，势必就要站在用户体验的对立面。抖音在 2022 年上半年就进行了多次测试，发现抖音展示的电商内容一旦超过 8%，主站用户留存、使用时长就会受到明显的负面影响。 数字营销市场暗流涌动，对于服务商来说，看似商家是“金主”，实则商业模式成立的前提在于稳定的用户盘。商家固然想要获得更多触达消费者的媒介触点，寻找生意持续增长的可能性，但用户绝不会是任人宰割的“沉默羔羊”。 在交易场频繁看到广告，那叫合理推荐；在内容场频繁看到广告，可能就是冒犯了。 从这个层面看，以阿里妈妈、腾讯广告和巨量引擎为主的数字营销服务商们，看似已经踏入了从营销到经营的同一条河流，但各自生态自带的基因，已经做出了彼此的分化。 顺着时代大势，扬长避短、查漏补缺，商业变现与用户体验的天平，才会更加稳定。 *本文图片均来源于网络 #螳螂观察 Focusing on新消费新商业新增长，这是消费产业*新电商 NO.344深度解读 此内容为【螳螂观察】原创， 仅代表个人观点，未经授权，任何人不得以任何方式使用，包括转载、摘编、复制或建立镜像。 部分图片来自网络，且未核实版权归属，不作为商业用途，如有侵犯，请作者与我们联系。 •泛财经新媒体。 •微信十万+曝文《“维密秀”被谁杀死了？》等的创作者； •重点关注：新商业（含直播、短视频等大文娱）、新营销、新消费（含新零售）、上市公司、新金融（含金融科技）、区块链等领域。相关推荐: 喜报枪响，禾赛的战争刚刚开始文：谈擎说AI 作者：郑开车 今年二月份，禾赛科技以国内激光雷达第一股身份成功赴美IPO，上市后，禾赛的股价下滑惨烈，几乎可以说，用三个月就走出了其他国际同行三年的沧桑。 不过塞翁失马，相较于股价，禾赛确实将不少人的目光，又重新拉回了日渐失宠的自动驾驶赛道，以及激光雷达这个沉寂良久的局部战场中。 沉淀数月，也许是时候看一看这支美股新贵的实力了。 乘东风，正当时 高速增长，是禾赛2022年财报透出的一个主基调。 这点营收变化体现的很明显。 数据显示，2020 年公司营收4.16亿，2021年营收同比增长73.4%来到7.2亿，2022年仍然保持着66.8%的营收增速，营收规模是2022年的3倍。 从营收增速和营收规模来看来看，禾赛比行业内Ouster、Luminar的营收增速表现都要好一些。后两者2022年的营收增速分别为22%以及27%，营收分别4102.9万美元和4069万美元。（约合2.88和2.85亿人民币） 从数据来看，规模增速都不错，那么再来看利润。 禾赛方面，2022年净亏损3.01亿人民币，2021净亏损2.45亿人民币，对比营收增长来看，净亏增幅并不大。 比净利润值得关注的是毛利表现，因为高成长期企业，毛利代表着公司真实的经营能力，利润方面，公司毛利润同比增长23%，来到4.72亿。毛利率在39%，同比有所下降，但整体稳定。 现金流方面，公司经营活动产生的现金流净额为-6.96亿人民币，投资活动产生的现金流量净额为11.20亿，筹资活动产生的先进流量净额为1517万，整体来看，现金流情况不算好也不算差。 经营稳定的一个前提不只是现金流稳定，更重要的是业务稳定。 接下来看四季度业务。 财报显示，由于激光雷达产品的出货量增加，公司四季度净收入为4.092亿元人民币（5,930万美元），比2021年同期增长56.6%。收入结构上，产品收入为4.043亿元人民币（5,860万美元）服务收入为490万元人民币（70万美元）。 也就是说，收入结构中，产品收入占到大绝大多数。财报中，禾赛也披露了产品销量数据，仅四季度激光雷达的出货量就达到47515台，2022年全年出货量突破80,000台。 整体来看禾赛这份财报透露出以下几个关键信息点：公司处在成长期的高速增长阶段，营收规模、毛利表现比同行有优势，而且增长相对稳定。 风险点在于，业务结构单一，依赖产品销售收入规模增长和利润空间。 值得注意的是，公司2022全年的销售和营销费用为1.048亿元人民币（1,520万美元），比上一年的6930万元人民币（1000万美元）增长51.4%。与此同时，公司的销售毛利率在降低，从2019年的70%，降低到2022年的39%。 也就是说，如果接下来行业出现有力的竞争者，那么市场竞争加剧，公司的毛利空间可能会进一步被压缩。 来自第三方分析师也有相似的观点。市面上有分析师认为禾赛科技的毛利率可能会从2022财年的39.2%下降到2023财年的35.0%，中长期来看，毛利率有下滑趋势。 接下来，如何提升毛利率进一步提升巩固自身的盈利能力，可能是禾赛需要关注的重点。 禾赛的月之暗面 从这份成绩单来看，禾赛整体似乎都正是欣欣向荣时，但股价的不如人意，也很难说是空穴来风。 天眼查APP融资历程信息显示，在上市之前，禾赛曾获小米高瓴等多家机构投资，上市之后，投资方要看的显然不会仅仅是增长。 今天跟自动驾驶谈盈利，角度确实有点刁钻，不过在谈擎说AI看来，今天禾赛销量支棱起来了，那么短期未来内裹挟而来的，可能还会有不断扩大的失血隐患。 禾赛称其2022年激光雷达收入与交付量均超 8 家国际同行公司总和。这句话的气势够大，传播核心是赛道一路烧到今天，大家最关注的市占率，但我们不妨拓展一下这句话背后的部分事实。 客观说，禾赛一个打了八个这件事儿没毛病，但这八位对手，退市的退市（Quanergy），合并的合并（Velodyne和Ouster），刚躲过寒冬的他们无法匹敌正当时的禾赛，无可厚非。 但是要注意的是，激光雷达这个市场上，并非真的只剩如此战斗力与禾赛鏖战。 毕竟今天除了这八个老倒霉蛋儿，禾赛的一旁，不仅有国内紧随其后的速腾聚创，图达通，以及华为，大疆览沃，还有咬着国际市场这块大蛋糕的老大哥法雷奥等一众强劲选手。 主观讲，今天主要拉动禾赛销量的，其实并非曾深耕的自动驾驶，而是ADAS（高级驾驶辅助系统）激光雷达。2021年，禾赛ADAS激光雷达交付量仅是自动驾驶激光雷达的零头，但2022年直超六万颗，尤其是去年仅四季度就逼近五万台的出货量（其中大量为ADAS激光雷达）。 具体来看，去年大量ADAS激光雷达交付代价是毛利率的“腰斩”，2019年，禾赛几乎全部交付的是自动驾驶激光雷达，即便研发经费高企，交付量不及去年零头，但当年公司毛利率也高达70.3%。到了ADAS激光雷达交付量猛增的去年，毛利率则仅有39.2%。 对此禾赛科技的解释不出所料，毛利率下降主要是由于低利润率的ADAS激光雷达产品在早期量产阶段的出货量增加以及内部工厂产能利用率较低所致。 翻译翻译，似乎就是，一，去年ADAS卖得越多亏得越多，二，即便如此，产能还有闲置。 在谈擎说AI看来，ADAS确实有望是未来几年激光雷达落地的中心战场，上市是“鱼”，落地是“渔”，落地是每位玩家都必经的第一步，但对于禾赛来说，单一的营收扩张，究竟能否扭过失血这块秤砣？对于并非背靠巨头的禾赛而言，似乎值得思考。 一方面，当前禾赛手里还握着数量可观的ADAS激光雷达前装量产定点，激光雷达，指向的是优于摄像头等设备的智驾高感知能力需求；大量订单，则指向的是主机厂们必然要追求的性价比。这笔潜在生意，禾赛要打一场技术和成本博弈的硬仗。 另一方面，禾赛的财报中，失血隐忧似乎也并没有止于ADAS市场上开始飞涨的成本。 禾赛财报显示，“2020年6月24日，我们与Velodyne达成和解和专利交叉许可协议…根据 Hesai-Velodyne协议，我们同意向Velodyne支付一次性结算费和年度特许权使用费直至2030年。” 有媒体披露，当时这笔一次性结算费高达1.6亿元，而且从财报可知，直到2030年，禾赛都需要一直按年向Velodyne支付特许权使用费。 不仅如此，在今年Velodyne和Ouster合并后，禾赛科技又再度被Ouster提起侵权诉讼，虽说当前此案仍处于初步阶段，但禾赛也明确指出了诸如此类事宜或可能导致的“大量成本损失”。 IPO的“鱼”与交付量的“渔”，纽结了今年上半年禾赛的高光，也许眼下的禾赛距离自动驾驶长跑的安全屋仅剩一步之遥，看似粮草充足且就差一步，但这一步，着实不好迈出。 降本与出海：两条出路，两座大山 有悲观的声音指出，禾赛今天其实正在走Velodyne们的老路，毕竟上市几个月的股价就是一个信号。 谈擎说AI认为，禾赛的隐患并不在于错位历史里的悲观，因为当前中国车载激光雷达市场与国际市场本质上有着非常鲜明的差别，毕竟禾赛们实实在在地享受到了Velodyne们当年不曾有的机会。 一方面，前些年国际上的新势力主机厂不像国内如雨后春笋，就特斯拉一家独大，更不用说屋漏偏逢连夜雨，激光雷达方案在马斯克眼里的地位就是个阑尾。 另一方面，传统车企偏保守，大众市场上，太多主机厂怎么把车机搞丝滑都还没整明白，更不用提往车上装激光雷达。 这就导致，Velodyne们当年即便被逼无奈“技术下放”打到ADAS市场，基本也都是BBA的高端车型愿意为激光雷达溢价买单，导致了这个难觅火绒的寒冬，不少勇士憋死在了门口。 今天禾赛乘上了东风，但如何成全下个一步之遥？谈擎说AI认为，首先要讨论的可能性就是降本，不过这将对禾赛很难说相对充裕的现金流提出考验。 具体来看，禾赛今天客户虽没国外当年百万门槛那般夸张，但理想、路特斯、高合等等，中高端车型依旧是个大体门槛。…
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