相关推荐: 透过富邑葡萄酒集团剥离低端聚焦高端，看高端葡萄酒的机遇与潜力
近期，富邑葡萄酒集团在公告中宣布计划剥离部分商业品牌，这也是出于集团长远发展的考虑，这些商业品牌在市场中的零售价多低于10澳元，属于大众化的葡萄酒品牌，而当前在健康化的影响下，市场中的年轻消费者普遍对酒类饮品的热情不高，但也更加愿意为每瓶酒支付更高的价格，在这样的市场趋势下，高端葡萄酒产品的市场潜力更大。 出售低端品牌也就意味着要调整产品线，在高端葡萄酒市场消费疲软的大环境下，想要在市场中脱颖而出还需要品牌根据市场变化来不断调整发展策略，且在产品上具有差异化特点来吸引市场目光。在利好政策的驱动下，一些品牌将发展目光转移到中国市场来，并宣告了针对中国市场实施的一系列重要产品线调整措施。 Section 1 成本增加，葡萄酒集团出售低端品牌 近年来，富邑葡萄酒集团一直在推进高端产品布局，2021年，该集团就与The Wine Group达成长期协议，由后者购买和销售部分大众葡萄酒品牌，并逐步收购这些品牌的现有存货。在近段时间发布的公告中宣布，计划剥离部分商业品牌，包括Wolf Blass(1996年收购)、Yellowglen(1996年收购)、Lindeman’s(2005年收购)和Blossom Hill(2015年收购)。 其实，去年该集团就已经有相关“预告”，当时就在公告中表示将在2024年中期关闭其位于澳大利亚维多利亚州西北部的Karadoc酿酒厂，而上述公告中所提到的前三个品牌均产自Karadoc酒厂。从利润上看，在2023-2024财年，上述计划被剥离的品牌占该集团总利润的比例不到5%。而商业葡萄酒消费的下降，就会使酒厂加工量的减少，也就意味着运营成本的大幅增加。想要保持酒厂长期运营几乎没有可能，倒不如专注于高端葡萄酒的经营战略。 出售低端品牌的同时购入高端品牌，该集团从2019年成功收购了波尔多梅多克的一家老牌中级名庄；2021年又收购了加州纳帕谷的弗兰克家族酒庄；2022年宣布将斥资约6000万澳元从布迪尔家族手中收购阑珊酒庄78.6%股份，该酒庄位于法国波尔多市上梅多克，也属于优质中级酒庄。从其发展战略上看，该集团近几年一直在稳步退出低价商业葡萄酒业务，其战略是进一步转向高端葡萄酒市场。 部分原因在于全球葡萄酒市场趋势的影响，2023年全球整体葡萄酒市场下滑，但高端葡萄酒的销量却保持稳定。报告显示，2023年10美元以上的葡萄酒销售额上升至48亿美元，比2019年同比增长34%。还有部分原因在于高端产品利润较高，上述集团约75%的利润来自Penfolds业务和美国的豪华葡萄酒组合。此外，近30%的葡萄酒消费者表示，他们每月甚至频次更频繁地购买20美元以上的葡萄酒，市场消费潜力较大。 Section 2 消费者口味影响葡萄酒市场向高端发展 自上世纪90年代起，美国葡萄酒市场经历了数十年的自由增长，2018年开始趋于平稳发展。前几年葡萄酒销量增长迅猛，但很快消费者们意识到购买过量，消耗速度放缓后，对葡萄酒的需求相对减少，加上餐饮渠道的消费能力减弱，使得葡萄酒市场相对饱和，市场出现下降趋势。 消费端的变化也在一定程度上影响着葡萄酒市场的发展，在18至34岁的美国年轻人中，52%的人们意识到了饮酒对健康的影响，新一代消费者在健康趋势的影响下，更加偏向于选择低酒精或无酒精酒类，这也对葡萄酒市场造成了一定的影响。2023年全球葡萄酒行业数据显示，世界葡萄酒消费量预估为221亿升，与2022年相比下降了2.6%；葡萄酒行业相关报告显示，2023年预估美国葡萄酒的销量下降2%-4%，其销售增长在0%徘徊。 但葡萄酒消费量和销售数字并不完全吻合，2022年消费者在酒精饮料上的预估支出占实际支出占比缩减至36%，也就是说，他们实际消费的酒精饮料的支出远比他们所认为的多得多。这也从侧面反映出了虽然消费者倾向于减少葡萄酒的总体饮用量，但在愿意为每瓶酒支付更高的价格。消费者口味更加偏向于高端化的趋势无疑为市场带来了新的发展方向。 比如某品牌对无酒精、低酒精产品类别持续投资，并推出了酒精含量约为原酒一半的中度酒；某品牌表示将积极拓宽高端市场，未来一年将整合多端资源，以消费者为导向，开展全年不间断的葡萄酒高端体验。还有一些注重高端产品线的同时将目光放到了年轻消费群体的身上，比如在产品包装上的创新，某品牌推出高端罐装葡萄酒市场以抢占更多适龄消费者的市场份额，推出了每份仅含有80卡路里以及低酒精低热量的葡萄酒。 Section 3 低端品牌拖后腿？ 目前富邑集团将旗下产品按照零售价格分为了豪华、高端和商业三大产品结构类型，其价格定位分别为30澳元以上、10-30澳元及10澳元及以下。从其发布的2024财年的业绩来看，其净销售收入与去年基本没有任何变化，但在销量上则出现了下滑，主要原因就是其下的商业品牌下降较多，即便豪华品牌收入增长，相对较低的单价使得销量下滑显得更加明显。从整体产品销售结构来看，旗下10澳元以下的商业级产品市场份额不断缩小。 葡萄酒市场中也不仅只有这一家集团面临这样的境遇，某智利葡萄酒集团日前披露了其2024年上半年以及第二季度的市场数据，数据显示，销售收入和利润均得到不同程度的增长，对此，该集团认为与集团的高端化密不可分，其收入主要由中高端产品推动，精品葡萄酒占了业绩的52.8%；另一品牌同样在2023年营收和净利润双增，也表示其中端葡萄酒产品市场需求旺盛，是推动集团业绩的稳健增长的主要原因。 低端品牌业绩下滑背后是销量的减少，销量减少那么酒厂的产量需要减少，但酒厂有部分成本是固定的，无论生产多少葡萄酒都需要这些固定成本，所以销量减少对酒厂来说也意味着成本的上升，而成本上升后想要维持酒厂的持续运营几乎是不可能的，大部分集团可能会选择关闭低端线的酒厂，这也就使得市场中低端品牌的葡萄酒越来越少，市场份额自然也就会越来越低。 尤其是全球葡萄酒产业出现了产能过剩与供大于求的问题，面对葡萄酒市场的持续疲软，低端葡萄酒存在滞销的问题，不少企业通过收购高端品牌等方式持续加码高端产品市场布局。并且在利润的驱使下，大部分企业选择出售低端且利润低的葡萄酒品牌及产品线来拉升企业的利润率，想要以此在困境中寻求新的增长。 Section 4 高端葡萄酒品牌面临多方面竞争 近年来，全球葡萄酒产业已然陷入了发展瓶颈期，但高端酒表现出较强的韧性，在疫情等外在因素的影响下持续呈现上涨态势。据相关预测，未来5年内高端葡萄酒的销量将继续增长。在品牌的市场教育下，消费者对葡萄酒的认知得到一定的提高，对葡萄酒的品质和口感要求越来越高，对高端葡萄酒的需求不断增加。越来越多企业将发展重点转向高端品牌，这就需要品牌不断提高产品品质、加强品牌营销，同时寻求差异化发展，以满足消费者多元化的需求。 即便定位高端，市场竞争依旧激烈且面临着来多方面的竞争。在传统产区与新兴产区的竞争上，传统葡萄酒产区如法国、意大利等在品质和品牌方面具有优势，但新兴产区如澳大利亚、智利等也在逐渐赶超。新兴产区的葡萄酒品质不断提高，口感更加符合消费者口味，逐渐获得市场份额。另外，酒庄也是各品牌竞争的对象，某品牌布局高端线产品的一个重要标志就是陆续收购了高端酒庄，还有不少品牌也是如此。 积极拓展新兴市场也成为各个高端品牌的竞争重点之一，澳大利亚目前的葡萄酒库存与销售比过高，多数都表示供应过剩，对大酒庄造成了严重的现金流问题，同时也让下一年的库存容量所剩无几；在极端天气、通货膨胀、生产成本增加等因素的影响下，欧盟葡萄酒行业正面临一系列结构性和突发性挑战，其葡萄酒消费量出现明显的下降。当前不少品牌加码中国市场，通过推新、深化经销网络等方式抢占我国市场份额。 还有就是品牌在销售方式上的竞争也愈发激烈，随着互联网的普及和电商的兴起，线上销售逐渐成为葡萄酒销售的重要渠道，不少品牌开通线上渠道，这凭借其便捷、信息透明等优势，吸引了越来越多的消费者购买。但同样重视线下渠道的重要性，越来越多的品牌以展览等方式为媒介，以“沉浸式”为手段，在市场进行消费者的吸引和培育，在产品展示的同时更好的传递品牌的价值，拉近与消费者的距离，从而提高品牌的竞争力。 Section 5 产品线和市场策略的调整 出于企业利润增长及未来发展考虑，近几年，富邑葡萄酒集团一直在稳步退出低价商业葡萄酒业务，并逐渐转向高端葡萄酒市场，从当前集团发展态势来看，未来发展仍将将会以奢华线产品以及高端化的战略方向为主，并将继续缩减其大众化与商业葡萄酒的业务。但不少品牌也早就嗅到了高端市场的潜力，并将发展重点转移至此，目前高端葡萄酒市场竞争同样也较为激烈。 想要在高端葡萄酒市场中实现发展还需要品牌在产品线的调整及战略的指定上下功夫。目前富邑葡萄酒集团的高端品牌包括奔富、19 Crimes、Wynns 和 Squealing Pig等。从其产品线上看，正在逐渐剥离低端产品线业务以后会将资源与精力进一步聚焦在高端品牌与高端葡萄酒市场。 在市场策略上，该品牌通过收购中高级酒庄的方式不断拓展业务，丰富其高端产品组合的同时推动其在高端葡萄酒领域的发展。并对发展势头强劲的品牌做出规划，比如价格调整等。还有企业坚持以市场为中心，坚持“聚焦中高端、聚焦高品质、聚焦大单品”的发展战略和“向终端要销量、向培育消费者要增长”的营销理念，以市场为导向，加快事业部改革步伐，积极开展圈层营销，继续推进数字化转型，切实为指标增长及品牌提升赋能。 还有一些品牌在注重高端产品线的同时，还将目光放到了年轻消费群体的身上，通过对产品包装、标签、口味等方面的调整吸引更多年轻消费者的购买。这些企业市场策略调整也为其它想要布局高端市场的企业提供了一定的借鉴，但值得注意的是需要根据企业自身的特点制定适合自身的市场发展战略。 Section 6 澳大利亚葡萄酒产业或将迎来曙光 与欧洲动辄几千年的葡萄酒酿造历史不同，澳大利亚的葡萄酒行业可追溯到18世纪末，随着时间的推移、出口业务的发展，澳大利亚逐渐成为世界市场中知名的葡萄酒产地。有数据显示，2023年澳大利亚的葡萄酒产量为10.2亿升，尽管产量有所下降，但仍然是世界上主要的葡萄酒生产国之一，在全球市场上依旧占有一定份额。 受全球葡萄酒市场产能过剩影响，截至2023年年中，澳大利亚的葡萄酒库存量已超过20亿升。据了解，4%的大型酒庄、15%的中型酒庄和11%的小型酒庄正计划拆除葡萄园，同时，储满了老年份葡萄酒的酒庄也陷入困境，一家拥有1万吨酿酒能力的酒庄于今年2月进入破产程序，欠债近2500万澳元。产量过剩已经成为当前困扰澳大利亚葡萄酒产业进一步发展的重要原因。 今年，中国取消了对澳大利亚葡萄酒的关税，直接为澳大利亚葡萄酒的出口量带来了增长。据澳大利亚葡萄酒管理局数据，截至今年6月，澳大利亚在2024财年向中国出口了3300万升葡萄酒，而去年同期仅为100万升，但除中国大陆以外的市场并不乐观，澳大利亚葡萄酒在其他市场的出口量已大幅下滑，截至今年六月，出口量已触及2004年以来的谷底。 未来澳大利亚葡萄酒行业的未来发展还是值得期待的，市场中酒庄依旧较多，一些大型酒庄正通过品牌建设、市场营销和技术创新来提升竞争力，而小型酒庄则注重特色和品质，以满足不同消费者的需求。当地政府正在响应行业呼吁，向财务困难和有意建立或重建出口市场的个体种植者和中小型葡萄酒庄提供支持。产品品质不断升级、政策的支持再加上消费者对葡萄酒的认知和需求不断提高，澳大利亚葡萄酒行业有望通过拓展新兴市场、加强品牌推广和提升产品质量来实现增长。 Section 7 高端品牌在国内有机遇也有挑战 在健康饮食理念的影响下，我国市场对葡萄酒的兴趣并不算太高，从消费趋势上看，高端葡萄酒市场依然强劲，更多消费者愿意为高质量的葡萄酒买单。今年我国取消了对澳大利亚葡萄酒的关税后，其回归市场给国内葡萄酒市场带来了一定的“刺激”，因为在众多葡萄酒中不少消费者更加青睐澳产，或将为整个中国葡萄酒市场带来更多的新变量。 其中，澳大利亚富邑葡萄酒集团凭借其成熟的产品组合以及强大的品牌力，近些年来，在中国进口葡萄酒市场中占据重要地位，在中国高端进口酒市场中也占据几乎着较大的份额。经过长时间的品牌宣传及市场教育，该品牌对我国消费者有着潜移默化的影响，相比于其他品牌，对该品牌产品的接受度可能更高。 而且该品牌在澳洲酒尚未走出困境的情况下，仍然采取了系列举措积极布局中国市场，同时强化自身建设，构筑未来增长的竞争壁垒。去年该品牌携手合作伙伴发布两款全新多国原产地葡萄酒，优化在我国的供应链建设；不断深化经销网络，通过与合作伙伴强强联合，下沉到更多消费市场，更深层次参与中国葡萄酒市场；并通过打造快闪店等方式增强消费体验，抢占消费者心智。这都是其在我国高端葡萄酒市场中的竞争优势。 但中国葡萄酒的不断崛起也为其发展带来了挑战，今年，各主要葡萄酒产区政府亦纷纷出台了葡萄酒产业发展的“十四五规划”，表示将从政策、资金、人力等多方面大力支持葡萄酒产业发展。相比于国外品牌，中国葡萄酒的品牌识别度更高，且有共同的文化基础，自带优势。但我国葡萄酒行业尚未出现龙头企业，入局企业还有机会。 行业思考：在全球葡萄酒发展趋势及消费者需求变化的影响下，低端葡萄酒在市场中业绩下降明显，市场份额也不断降低，葡萄酒行业中个别品牌宣布出售低端品牌来保障其未来的发展。并且将以后的发展重点转移到高端品牌的建设中，但市场大环境并不好，即便是高端品牌依然面临着较大的市场竞争，还需要品牌重新根据自身特点制定适当的发展战略。相关推荐: HR SaaS不香了？北森控股怎么了？配图来自Canva可画 近年来国内SaaS的发展如火如荼，各类应用层出不穷。随着各路资本的陆续入局，SaaS行业也在一时之间站上了风口。作为重要的应用领域，HR SaaS更是受到了各类资本的青睐，在国内得到了迅速发展。 作为国内云端HCM（人力资本管理）第一股，北森控股上市仅一年时间，其市值却已经跌去了86%，用惨不忍睹来形容似乎也不过分。那么，曾经无限风光的HCM第一股，到底怎么了？ 被亏损拖累的HCM第一股 以单独的HCM市场来看，北森控股绝对是当之无愧的行业头部玩家，但它的表现却很难让人对HCM行业，产生多大兴趣，因为它在市场的集中度，并没有外界认为的那么高，二是它还面临常年亏损的问题。 根据相关行业统计数据显示，在过去的2021年，如果从收入角度来看的话，北森控股在中国HCM市场的整体份额超过11%，在近三百家企业中排名第一。但若是将行业范围拓宽，将所有涉及数字HCM市场的玩家，都拉进来比较的话，北森在五百多家企业中的市场份额只有3.4%，在整个市场中的排名是第三，总体市占率并不算高。 据相关财报信息显示，在过去的三年时间里，北森的营收呈稳定增长态势，从2020年的4.59亿营收，增长到了2022年的6.80亿元营收。以绝对数值来说，北森控股的营收增长并不快，但它的核心问题并不是营收增速低，而是它极不稳定的毛利率。公开资料显示，它在2020年、2021年的毛利率分别为59.8%、66.4%，2022年毛利率又跌到了58.9%。看起来它的毛利率似乎很高，但它的亏损数字却不小。这到底是为什么呢？ 一是，同其他SaaS企业前期发展一样，高额的研发费用以及销售成本，成为拖累北森控股盈利的“沉重负担”。根据北森控股公开披露的数据显示，2020年到2022年，北森控股在报告期内的研发开支超过了2亿元，约为2.15亿元、2.13亿元、2.58亿元，占收入比例为46.9%、38.2%、38.0%，其余则为营销开支和销售成本。由于其营收涨势赶不上支出，所以一直处于亏损状态。2020财年至2022财年，北森经调整的亏损净额，分别约为2.5亿元、1.2亿元、1.6亿元，累计超5亿元。 二是，HR SaaS是个规模生意，其需要在前期投入大量的资源，进行产品开发、渠道拓展以及客户增长，这些都严重拉长了其盈利周期。结合国外SaaS的发展情况来看，类似北森这样的HCM龙头，如Workday也是多年未曾盈利，考虑到国外成熟的SaaS环境，事实上Workday的发展要比北森更好。 据IDC的研报数据显示，2022年中国HCM SaaS市场规模约为45.28亿元，而2022年Workday的营收，就已经超过了50亿美元。在毛利率方面，北森控股为54%，Workday则为72.4%。不过即便如此，Workday依然没有实现盈利。考虑到国内的环境和目前的规模，北森的盈利周期只怕会更长。 血海拼杀难脱同质化 从行业来看，HR SaaS行业的增长还是极具潜力的。艾瑞咨询数据显示，2019年HR SaaS市场规模为19.3亿元，较上一年增长45.7%，其增长势头明显高于上一年的43.7%，呈现加速态势。据艾瑞测算，预计到2023年HR SaaS的市场规模将达到70.7亿元，到2025年将会达到142亿元。尽管行业的发展情况良好，但各家企业之间却面临着严重的同质化竞争问题。 具体来说，HR SaaS系统主要以协同办公、人机协调、数据信息自动匹配、辅助业务决策、数据的输入与输出以及数据保护五大技术为核心，由于不存在过高的技术门槛，导致HR SaaS企业始终无法打造核心技术壁垒，因而只能在产品上下功夫。而按照产品形态来分，国内HR SaaS大致分为两类：分别是一体化和单模块。 一体化HR SaaS包含了招聘、测评、核心人力、绩效、在线培训、薪酬等多个板块，而单模块则聚焦于某一垂直领域。从行业来看，无论是一体化还是单模块领域，都在面临同样的同质化竞争问题，而且在一体化领域这种情况尤其严重。 一方面，随着一体化逐渐成为行业共识，包括北森控股等在内的各类企业，纷纷走上了一体化道路，导致这个赛道同质化越来越严重。从公开资料来看，当前从北森到肯耐柯萨，再到CDP等诸多公司，都在加速一体化的深度和广度，但这也同时意味着巨大的竞争。比如，CDP集团就在招股书中，直言同质化竞争的压力，“（在）未来的人力资源管理的数字化中，CDP集团在开拓客户时，一定会面临来自本土和国际HCM厂商的压力”。…
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