新能源产业东风席卷,带来了一批“时代先锋”。
铝合金光伏结构件制造商永臻股份可以说是其中重要一员。根据天眼查,永臻股份成立于2016年,主要从事光伏边框产品、光伏建筑一体化产品(BIPV)、光伏支架结构件的研发、生产及销售。成立至今,该公司已获得高瓴、君联资本、金石投资等知名机构的投资。
另外,据了解,6月26日,该公司也已正式登陆上交所主板,截至收盘股价上涨47.62%,收于34.47元/股,总市值81.78亿元。
从细分业务来看,永臻股份的强劲发展主要基于光伏边框产品布局。招股书显示,2021-2023年,永臻股份的营业收入分别为29.52亿元、51.81亿元、53.91亿元;扣非净利润分别为0.91亿元、2.67亿元、3.68亿元。其中,来自光伏边框产品的收入占比分别为99.99%、98.51%、97.10%。
目前光伏边框产品正面向一个广阔的市场。
据悉,光伏边框产品具有轻量化、稳定性高、耐腐蚀性强等特点,主要用于保护光伏组件边缘,加强光伏组件的密封性能和提高光伏组件整体机械强度。基于应用价值显著,市场需求持续增长。
公开数据显示,按照每GW光伏边框需求量为0.52万吨计算,乐观情况下2030年光伏边框年均需求量可达到320万吨;另外,根据测算,到2030年光伏边框市场规模可达600亿元。
这一背景下,永臻股份对相关业务加码布局,据悉,目前该公司已拥有江苏常州、辽宁营口、安徽滁州、安徽芜湖四大生产基地,可年产24万吨光伏边框,拥有近9000万套光伏边框的产能。
随着生产规模持续扩大,永臻股份的光伏边框产品已进入天合光能、晶澳科技、隆基绿能、阿特斯、晶科能源、通威股份等头部组件制造商的供应链体系,市场占有率位居业内头部。
总体来看,聚焦发力之下,永臻股份的发展步伐较为稳定。不过,深入来看,其业务模式中也藏有隐忧。
首先,产业结构较为单一。永臻股份主要布局的是铝合金边框产品,但随着市场需求不断变化,合金钢、橡胶卡扣以及光伏用玻纤复材边框等新材料也在不断涌现,且在绝缘性、强度、重量等方面具有差异化优势。若这些材料打开更大市场规模,永臻股份的业务发展空间有较大可能受到挤压。
其次,加码产能扩张的举措,也一定程度加大了永臻股份的资金压力。根据招股书,近4年,永臻股份经营活动产生的现金流量净额持续为负。
此外,公司存在的客户依赖,或会影响市场对其预期。招股书显示,2021-2023年,公司主营业务前五大客户合计贡献收入占营收的比例分别为99.73%、90.48%、85.73%。可以看出,永臻股份的合作关系较为固定,这无疑会增加发展风险,尤其在客户经营状况不佳的情况下。
据悉,永臻股份最大客户晶澳科技今年一季度亏损4.83亿元,而第二大客户阿特斯虽然盈利,但净利润同比下滑37%,进一步加大了市场对永臻股份发展前景的担忧。
综合而言,永臻股份的增长之路上也有荆棘。而考虑到技术壁垒不高以及市场需求多变,永臻股份要想突破性发展,还是需在产品研发上有更全面的考量,比如,在保持光伏边框产品市场优势的同时,积极发力光伏BIPV、光伏支架等产品布局,平衡产品结构,以进一步顺应绿色环保的时代趋势,或能增强市场信心。
整体而言,尽管2024年Q1,爱奇艺的业绩延续了上年的向好态势,继续盈利,但其业务模式并不 稳定。 作者/无字 出品/新摘商业评论 尽管连续盈利,但爱奇艺面临的“失速”风险却越来越大。 图源:爱奇艺2024年Q1财报 2024年5月16日,爱奇艺披露未经审计的2024年Q1财报,营收79.27亿元,同比下跌5%;净利润6.55亿元,同比上涨6.02%。 值得注意的是,2024年Q1,爱奇艺并未披露会员数量和月度平均单会员收入(ARM)相关数据。对此,爱奇艺解释称,因不同会员和等级对应不同的经济价值,“仅仅通过某个周期内的会员数来反映会员业务和财务数据的进展是不准确的。” 爱奇艺的解释确有一定合理性,但结合一季度“增利不增收”的财务数据来看,爱奇艺不再披露会员数量,似乎也从侧面说明,其用户基本盘正面临触顶的挑战。 接下来,爱奇艺需要靠涨价挖掘存量会员用户的“剩余价值”。不过大部分用户往往只会为优质的内容买单,而内容创作又有极强的不确定性。这似乎也决定了,未来爱奇艺的业绩很难扶摇直上。 一、降本叠加精品战略, 爱奇艺终于扭亏 2024年Q1,爱奇艺之所以在营收下跌的背景下,保持净利润增长,主要是因为其坚持“降本增效”策略。 财报显示,当期爱奇艺的营业成本56亿元,同比下降5%;销售、一般和行政支出9.22亿元,同比下降17%;研发费用4.29亿元,同比基本持平。显而易见,各项成本大幅收窄,为爱奇艺的利润留出了更多的空间。 事实上,“降本增效”正是2022年后爱奇艺减亏,并实现盈利的关键推手。财报显示,2022年,爱奇艺营收成本223亿,同比减少19%;销售、一般与行政成本为35亿元,同比下降27%;研发成本19亿元,同比下降32%。 大力控制成本的背景下,爱奇艺的内容策略也开始生变,不再盲目渴求大而全的内容,而是追求高质量内容。 图源:爱奇艺 比如,2023年初,爱奇艺推出了电视剧《狂飙》,因题材新颖、节奏紧凑、演员演技在线,该剧集成为2023年一季度的爆款,热度空前。灯塔专业版数据显示,《狂飙》播出的19天中,连续13天位居灯塔全网剧集正片播放市占日冠。微博“狂飙”话题累计阅读次量达38.2亿,讨论次数69.7万。 得益于此,爱奇艺的业绩也开始“狂飙”。财报显示,2023年Q1,爱奇艺营收83亿元,同比增长15%,创单季新高;净利润6.18亿元,同比暴增逾2.65倍;日均订阅会员总数为1.29亿,连续两个季度环比净增超千万。 一方面,公司的营业成本不断下降,另一方面,高质量内容又撬动了更多的用户,爱奇艺的业绩自然稳中向好。财报显示,2020年-2023年,爱奇艺的净利润分别为-70亿元、-62亿元、-1.36亿元以及19.25亿元。 二、会员规模触顶, 爱奇艺涨价求生 尽管2023年后,盈利已成为爱奇艺的“常态”,但其并非没有焦虑。随着移动互联网流量红利逐渐消逝,爱奇艺的流量基本盘正逐渐触及瓶颈。 图源:QuestMobile QuestMobile披露的数据显示,截至2023年末,中国移动互联网用户规模为12.27亿,近一年月同比增速仅为2%左右,增长几近停滞。这也决定了,移动互联网行业内的玩家很难继续俘获新生代流量。 早在2019年6月,爱奇艺就官宣平台会员数量破亿。此后几年,爱奇艺的会员数量虽然偶有增长,但大部分时间都徘徊在1亿左右。 前文提到,2023年Q1,在《狂飙》的带动下,爱奇艺日均订阅会员总数达1.29亿。然而,随着《狂飙》热度消逝,并且新的爆款内容后继乏力,诸多用户纷纷抛弃爱奇艺。2023年Q4,爱奇艺的日均会员订阅数回落至1.003亿。这正是爱奇艺选择在最新的财报中隐去会员数量的关键诱因。 事实上,爱奇艺遇到的订阅会员规模触顶问题并非孤例。一个月前,披露2024年Q1财报时,海外流媒体巨头Netflix也对外表示,从2025年第一季度起,将停止披露每个季度的订阅用户数量和ARM。 据了解,2022年Q1,Netflix首次出现订阅用户数环比下滑的情况。虽然2024年Q1,Netflix付费用户创新高,但这很大程度上都得益于打击账号共享以及推广含广告订阅。随着潜在受众完成付费转化,Netflix的订阅用户数依然存在触顶的挑战。基于此,Netflix做出了不再披露订阅用户相关数据的决定。 隐去会员相关数据后,为了给资本市场以信心,爱奇艺正致力于挖掘现有流量基本盘的“剩余价值”。 对此,爱奇艺创始人、首席执行官龚宇在财报电话会上表示,ARM值长期仍有提升空间,“未来将持续为用户提供优质内容、优化会员权益和加强会员忠诚度建设,激励用户订阅长期、高阶会员服务。” 图源:新华网 其实过去几年,爱奇艺一直致力于提高会员费。比如,2020年-2022年各年年末,爱奇艺三次提价,月会员费从19.8元上涨至30元,年会员费从178元上涨至258元,分别上涨51.52%和44.94%。 2023年,爱奇艺虽然没有提高会员费,但却主动限制投屏,并且推出了付费超前点播方案,试图让现有会员付出更高的使用成本。 事实证明,爱奇艺的“逼氪”策略确实卓有成效。财报显示,2023年Q1-Q4,爱奇艺ARM 分别为14.35元、14.82元、15.54元和15.98元。2024年Q1财报中,爱奇艺对外表示,今年一季度月度ARM创新高,连续6个季度环比增长。 三、爆款不确定性大, 爱奇艺难以继续“狂飙” 诚然,虽然会员规模已然触顶,但只要ARM不断提升,那么爱奇艺的业绩依然可以持续攀升。然而需要注意的是,用户之所以为视频平台高昂的会员费买单,主要是因为被优质的内容吸引。如果平台不能稳步产出高质量内容,那么很难说服用户付出更高的会员费。 2023年初,爱奇艺推出了《狂飙》确实起到了“四两拨千斤”的效果,但该剧集播出后,爱奇艺推出的诸多新内容均未复刻前者万人空巷的商业神话。 图源:影视剧数据资讯中心 比如,2023年暑期,爱奇艺推出的古偶甜剧《长风渡》和古装奇幻剧《七时吉祥》上线后,均表现平平。云合数据显示,《长风渡》和《七时吉祥》集均播放量分别为5717万和1533.9万。对比而言,《狂飙》的集均播放量高达17864.8万。 爱奇艺后续推出的内容表现乏力,决定了《狂飙》引来的部分受众,很难持续为高昂的会员费买单。财报显示,2023年Q2-Q3,爱奇艺日均订阅会员数分别为1.112亿和1.075亿,分别环比下跌13.8%和3.33%。 尽管爱奇艺不断调高会员费价格,但订阅会员数大幅下滑,依然引发爱奇艺的营收支柱会员服务收入下跌。2023年Q2-Q3,爱奇艺会员服务收入分别为49亿元和50亿元,分别环比下跌10.91%、微增2.04%。 事实上,爱奇艺面临的爆款内容短缺问题,正是长视频内容行业的通病。尽管目前爱奇艺正严控内容质量,致力于打造优质内容,但与制造业可标准化生产不同,视频内容创作有很强的不确定性,并且观众的兴趣也频频生变,爆款剧集内容往往可遇不可求。 比如,Apple TV+上线之初,苹果为其投入了超60亿美元,打造了《晨间秀》《为全人类》《基地》等内容。不过这些内容良莠不齐,并未推动Apple TV+成为流媒体霸主。 图源:JustWatch JustWatch披露的数据显示,2022年,在全球流媒体视频市场中,Apple TV+仅占据5%左右的市场份额,与Netflix、Prime Video、Disney+等流媒体巨头相去甚远。 考虑到《狂飙》之后,爱奇艺推出的多部剧集均表现平平,其一味提高会员费,并通过限制投屏等方式“逼氪”,很容易引发口碑反噬。目前,在黑猫投诉以“爱奇艺”为关键词检索,可以发现近4万条投诉,大部分用户均指责爱奇艺存在视频内容清晰度不佳、自动续费、TV端投屏体验差等问题。 整体而言,尽管2024年Q1,爱奇艺的业绩延续了上年的向好态势,继续盈利,但其业务模式并不稳定。 随着移动互联网流量红利消逝,爱奇艺愈发难以俘获新生代受众,只能靠不断提高会员费创收。 然而,剧集内容创作有很大的不确定性,并且爱奇艺屡屡收窄内容投入费用,《狂飙》之后,爱奇艺再未推出类似的爆款内容,这很难让不断付出更高订阅成本的观众感到满意。 接下来,如果爱奇艺继续一意孤行地提高会员费,而又迟迟难以拿出爆款,那么其可能会丢失用户,面临业绩触动的挑战。 相关推荐: 别急着订新款问界M7,华为可能留了一招文 | Auto芯球 作者 | 雷慢 新款问界M7把我整蒙圈了啊, 就在刚刚,华为门店的销售发消息让我去看新款M7, 我去一看,懵了,咋回事?起售价比现款更高了, 新款问界M7价格从29.8到33.8万,一共四个版本,两个五座版、两个六座版, 都有华为高阶智驾, 就这价格,现在准备买新款问界M7的别着急下订, 华为有可能还留了一手,听我说完啊。 你看啊,22款的M7,28.98万到37.98万 现款M7,24.98万到32.98万, 现在新款M7,定价又回到22年款的老路上去了, 是,配置肯定会比22款升级不少,但这个高价真值得吗? 你再看它的竞品,当所有对手都在增配降价的时候, 它还是那么高高在上, 你看,星纪元ET刚上市,也是增程车,价格已经降到18.98万起了, 零跑C16满配激光雷达加智驾价格不超过20万, 就是自家的M5,起售价也是24.98万起, 我一句话就把华为门店的销售问住了, 我说新款M5低配就有激光雷达,能选配高阶智驾系统,我为什么不花25万左右买M5呢? 他估计愣了一会,然后就岔开话题了。 其实吧,我是明白新M7的定价策略的, 新M7都是被M5逼得! M5调门起高了,24.98万起就配激光雷达和智驾, 这让M7很不好做人啊,不对,是不好做车啊。 那新款M7只能继续往上定价,总不能卖一样的价格, 但不管怎么说,新款M7的起售价还是太高了。 华为这招看起来咋有点“昏”啊? 但是,我找到一条线索, 事情没那么简单,华为可能还有后招, 因为我发现了新款M7有不带激光雷达的版本, 现在开始预售的4款都是带激光雷达的, 不带激光雷达的很好认, 你看头上有没有激光雷达的“犄角”就知道了, 这款是没有的, 我们再对比下有“犄角”的, 参考现版的问界M7来看,如果有不带激光雷达的版本 那它可能会搭载华为ADS2.0基础版, 就是没有高阶智驾的版本,价格上估计会低不少。 当然,这样的版本,是不是你的菜就看需求了, 只想买M7高阶智驾的,就不必等这个了。 *本文图片均来源于网络 聚焦智能汽车,助力关键决策。 相关推荐: 全天福便利店合作怎么样?优势大吗?在我国的便利店市场上,全天福是一个知名度较高的品牌,该品牌在很多城市都有门店,并且这些门店都有不错的生意。想要创业开店的话,抓住市场商机,投资经营一家全天福便利店的利润空间是非常的可观。今天,我们就一起来看看全天福便利店有哪些优势。 一、产品众多,可供选择多 全天福便利店是一个汇聚众多优质商品的便利店品牌,该品牌拥有多个产品系列,可以满足消费者在休闲零食、日用百货等多个方面的需求,以此带来了不错的消费市场,是一个可供加盟的好品牌。 二、优质货源,质量有确保 全天福便利店是一个在全球都有采购资源,同时也拥有自己的固定采购渠道的百货品牌,是可以一直为消费者提供优质的产品,以此获得不错的品牌口碑,从而吸引更多的消费者。 三、系统规划,降低成本 新全天福便利店2-3人即可立店,对日常工作精细分析,系统规划,科字分配效率提高一倍,降低人工成本手货源,省去了中间产品流通的环节,降低产品的流通附加值,实现了经销商与客户的双赢。新全天福便利店凭借互联网、物联网、人工智能、大数据等技术,迅速打造出全球可规模化复制的24小时守便利店,为消费者带来全新的购物体验。 现在市场上可以看到很多24小时营业的便利店,生意十分的红火。投资者选好品牌,开一家加盟店不会被市场淘汰。开一家新全天福便利店加盟店不愁生意不好。如果投资者有兴趣想要了解更多的话,可以拨打热线电话了解更多内容。相关推荐: 智己翻车CEO微博沦陷,车圈竞争手段越来越Low了……如今的汽车发布会,不贴着脸对比一下友商,这些车厂好像不知道发布会怎么开了…… 这些年,几乎所有的新势力的汽车发布会,把特斯拉碾压一遍成了PPT里不能缺少的重要环节。 如今,他们又开始贴脸对比小米SU7了,比如昨天晚上的智己L6发布会,贴着脸从里到外把小米SU7给对比了一遍。 如果你不是一开始就看发布会而是误入,你一定会有种感觉,这哪是发布智己L6,这简直是换了个人,把小米SU7重新发布了一次。…
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